Tom Lee, Chủ tịch Bitmine, cho rằng đợt lao dốc gần đây của thị trường tiền mã hóa có thể xuất phát từ ba yếu tố chính: margin call sau nhịp giảm mạnh của nhóm cổ phiếu AI và bán dẫn, nhu cầu gom vốn trước IPO của Anthropic, cùng dư chấn từ vụ tấn công Binance gây thiệt hại 6,3 tỷ USD hồi cuối tháng 10.

Theo U.Today ngày 15/11 giờ địa phương, Lee nhận định đà giảm của nhóm cổ phiếu AI và bán dẫn, đặc biệt là Nvidia, có thể đã kích hoạt margin call đối với nhà đầu tư cá nhân tại châu Á. Khi phải bổ sung ký quỹ để duy trì các vị thế dùng đòn bẩy, nhà đầu tư có thể buộc phải bán bớt những tài sản khác, trong đó có tiền mã hóa.

Ông cũng đề cập khả năng nhà đầu tư bán cổ phiếu và một phần danh mục tiền mã hóa để chuẩn bị nguồn vốn cho IPO của Anthropic. Bên cạnh đó, sau vụ tấn công Binance, một số chủ tài khoản bị ảnh hưởng có thể đã chuyển phần tài sản thu hồi được sang tiền mặt hoặc stablecoin, từ đó làm gia tăng áp lực bán trên thị trường.

Lee cho biết còn hai yếu tố khác có thể tạo thêm sức ép, gồm rủi ro AI đối với các hệ thống an ninh mạng hiện nay và khả năng Mỹ siết quy định xuất khẩu chất bán dẫn sang các thị trường châu Á, trong đó có Trung Quốc. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh đây mới chỉ là các giả thuyết, chưa thể xem là nguyên nhân chắc chắn dẫn đến nhịp giảm vừa qua.

Diễn biến tiêu cực cũng nhanh chóng phản ánh vào giá và các chỉ báo phái sinh. Ngày 13/11, Bitcoin rơi xuống dưới 70.000 USD; sang 14/11 tiếp tục mất mốc 66.000 USD; đến 15/11 lùi về quanh 62.112 USD, thấp nhất kể từ tháng 7. Ethereum giảm còn khoảng 1.711 USD, mức thấp nhất từ đầu tháng 7, trong khi XRP và Solana cũng lao dốc mạnh.

Làn sóng bán tháo còn kéo theo hoạt động thanh lý tăng vọt. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy trong 24 giờ gần nhất, khoảng 2 tỷ USD vị thế tiền mã hóa dùng đòn bẩy đã bị thanh lý, chủ yếu là các vị thế mua. Với các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ, thị trường ghi nhận dòng vốn rút ròng khoảng 3 tỷ USD trong giai đoạn từ 30/10 đến 13/11.