Thị trường Bitcoin đang xuất hiện hàng loạt tín hiệu suy yếu, trong bối cảnh giới đầu tư theo dõi sát khả năng hình thành một vùng đáy ngắn hạn quanh 70.000–76.000 USD.

Theo CoinPost (ngày 11/11, giờ địa phương), CryptoQuant nhận định nhiều chỉ báo của Bitcoin đã đồng loạt chuyển sang trạng thái tiêu cực. Tổ chức này cho rằng vùng giá hiện tại có thể trở thành đáy ngắn hạn, nhưng cũng không loại trừ khả năng đây mới là giai đoạn đầu của một nhịp điều chỉnh sâu hơn.

CryptoQuant cho biết đợt giảm lần này bắt đầu từ áp lực chốt lời sau nhịp tăng trong tháng 9, sau đó gia tăng bởi lập trường cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Vụ hack liên quan đến Binance và việc đảng Cộng hòa mất bớt số ghế trong cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ cũng được xem là những yếu tố gây áp lực lên tâm lý thị trường.

Nhu cầu thị trường đối với Bitcoin cũng đang suy yếu. Theo CryptoQuant, nhu cầu biểu kiến của Bitcoin đã giảm 284.000 BTC trong 30 ngày qua. Dù vậy, tổ chức này lưu ý trong giai đoạn tháng 6-7 năm nay, nhu cầu cũng từng co lại ở mức tương tự trước khi Bitcoin hình thành đáy ngắn hạn.

Thanh khoản stablecoin cũng đi xuống. Vốn hóa USDT đã giảm 6,6 tỷ USD trong 60 ngày gần đây, mức giảm mạnh nhất kể từ giữa năm 2022 và thậm chí lớn hơn quy mô mua lại sau sự kiện FTX sụp đổ. CryptoQuant cho rằng stablecoin thường đóng vai trò là nguồn vốn chờ vào thị trường tiền mã hóa, nên khi thanh khoản co hẹp, dòng tiền mới vào Bitcoin sẽ phải phụ thuộc vào các nguồn vốn khác.

Trong khi đó, mức sinh lời của nhóm nắm giữ ngắn hạn tiếp tục xấu đi. Tỷ suất lợi nhuận của các nhà đầu tư mua Bitcoin trong vòng 1-3 tháng đã giảm từ 33% vào ngày 22/9 xuống còn âm 6% ở thời điểm hiện tại. Theo CryptoQuant, chỉ số này đang tiến gần vùng thường xuất hiện khi thị trường tạo đáy ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu mức lợi nhuận giảm sâu dưới âm 12%, thị trường có thể bước vào một pha giảm mạnh hơn, tương tự các giai đoạn trong năm 2024, 2025 và đầu năm 2026.

Về kỹ thuật, Bitcoin hiện giao dịch dưới đường trung bình động 365 ngày, tương ứng mốc 76.400 USD. CryptoQuant đánh giá việc giá đóng cửa duy trì dưới ngưỡng này là tín hiệu tiêu cực. Để lấy lại xu hướng tăng, Bitcoin cần vượt trở lại mốc trên. Vùng hỗ trợ tiếp theo được xác định tại đường trung bình động 200 ngày, quanh 73.200 USD.

Theo kịch bản cơ sở của CryptoQuant, trong vài tuần tới Bitcoin có thể hình thành đáy ngắn hạn trong vùng 70.000–76.000 USD. Tuy nhiên, tổ chức này nhấn mạnh đáy vẫn chưa được xác nhận khi thị trường chưa xuất hiện các tín hiệu sớm cho thấy nhu cầu đang phục hồi.

Những chỉ báo cần theo dõi để đánh giá khả năng hồi phục gồm Coinbase Premium quay lại vùng dương, giá đóng cửa ngày vượt lên trên đường trung bình động 365 ngày và chỉ số Bull Score vượt 40. Nếu các tín hiệu này chưa xuất hiện, rủi ro điều chỉnh thêm vẫn còn cao.

Trong ngắn hạn, tâm điểm của thị trường sẽ là khả năng giữ vững vùng hỗ trợ quanh 70.000 USD và sự cải thiện của nhu cầu. Ngay cả khi giá ngừng giảm, việc lực mua không phục hồi rõ rệt vẫn có thể khiến thị trường chưa thể xác nhận đã tạo đáy.