Bitcoin tiếp tục dao động quanh ngưỡng 74.000 USD trong phiên 11/11, chưa hình thành xu hướng rõ ràng dù chứng khoán Mỹ tăng điểm nhờ lực kéo từ nhóm công nghệ. Trong bối cảnh CPI của Mỹ cao hơn dự báo, lợi suất trái phiếu bật lên, giá dầu đi lên và dữ liệu on-chain cho thấy áp lực bán ngắn hạn vẫn hiện hữu, thị trường tiền số đang chờ thêm tín hiệu mới.

Theo Cointelegraph, trong thời gian Phố Wall mở cửa ngày 11/11 (giờ địa phương), Bitcoin chủ yếu giao dịch quanh mốc 74.000 USD. Diễn biến này trái ngược với đà đi lên của chứng khoán Mỹ, khi dòng tiền tập trung vào cổ phiếu công nghệ.

Tâm lý thận trọng trên thị trường tăng trở lại sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ vượt kỳ vọng. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) công bố trước đó cao hơn dự báo đã đẩy lợi suất trái phiếu tăng mạnh, đưa lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm trở lại mốc 5%. Lợi suất kỳ hạn 30 năm cũng lên 5,378%.

Peter Boockvar, Giám đốc đầu tư của OnePoint BFG Wealth Partners, cho rằng thị trường trái phiếu đang phản ánh kỳ vọng Fed sẽ duy trì lập trường cứng rắn hơn với lãi suất.

Trao đổi với CNBC, ông nói rằng các chỉ báo về kỳ vọng lạm phát đang theo sát diễn biến giảm của giá dầu, trong khi thị trường trái phiếu lại nghiêng về kịch bản Fed nâng lãi suất trong tháng 12. Theo ông, thị trường cũng đang phản ánh khả năng sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất vào tháng 1/2027.

Thị trường dầu thô cũng biến động trở lại. LSEG Oil Research cho biết ngay cả khi một thỏa thuận được đạt tới, việc khôi phục lưu lượng vận tải còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố như hoạt động rà phá thủy lôi trên tuyến hàng hải, chi phí bảo hiểm và mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro của các chủ tàu. Trong phiên, dầu WTI tăng 1,4% lên 87,70 USD/thùng, còn dầu Brent tăng 1,5% lên 93,40 USD/thùng.

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin hiện giao dịch trong vùng nằm giữa đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 tuần ở 73.078 USD và SMA 50 tuần ở 75.492 USD. Sau khi dữ liệu CPI được công bố, mức biến động đã hạ nhiệt, cho thấy thị trường vẫn cần thêm chất xúc tác để xác lập xu hướng kế tiếp.

Dữ liệu on-chain cho thấy áp lực bán ngắn hạn đang tăng lên. Bitcoin đã đánh mất vùng hỗ trợ quanh 75.700 USD, tương ứng với giá vốn bình quân của nhóm nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn, qua đó làm suy yếu khả năng duy trì trạng thái có lãi của nhóm này. Nhóm nắm giữ ngắn hạn thường được hiểu là các ví giữ Bitcoin không quá 155 ngày.

Ngày 10/11, hơn 47.000 BTC từ nhóm ví này đã được chuyển lên các sàn giao dịch ở vùng giá thấp hơn giá vốn. Nếu số Bitcoin này được bán ra thực tế, thị trường có thể đối mặt với rủi ro bán tháo do tâm lý hoảng loạn lan rộng.

Hiện thị trường đang theo dõi song song hai kịch bản. Một bên kỳ vọng đà phục hồi của cổ phiếu công nghệ sẽ tiếp tục cải thiện khẩu vị rủi ro. Ở chiều ngược lại, nhà đầu tư theo dõi liệu lợi suất tăng, giá dầu đi lên và lượng Bitcoin thua lỗ được chuyển lên sàn có tiếp tục tạo sức ép lên giá hay không. Trong ngắn hạn, Bitcoin nhiều khả năng vẫn dao động trong biên độ hẹp, phụ thuộc vào tín hiệu vĩ mô và diễn biến dòng tiền.