Kết quả mô phỏng cho thấy ngay cả khi Bitcoin vượt mức đỉnh lịch sử, đà tăng cũng chưa chắc được duy trì bền vững.

Ngày 27/10 (giờ địa phương), CryptoSlate cho biết đã thực hiện mô phỏng giá Bitcoin dựa trên dữ liệu giá hằng ngày của Coin Metrics. Nhóm phân tích sử dụng phương pháp lấy mẫu lại lợi suất theo các chu kỳ 7 ngày trong giai đoạn 26/10/2023-26/10/2026 để xây dựng 100.000 kịch bản, với mức giá khởi điểm khoảng 79.950 USD.

Theo kết quả, xác suất Bitcoin vượt ít nhất một lần mức đỉnh lịch sử (ATH) tính theo giá đóng cửa ngày, ở mức 126.198 USD, trong vòng một năm là 50,4%. Tuy nhiên, chỉ 34,8% kịch bản còn duy trì trên mốc này sau một năm.

Chênh lệch giữa hai tỷ lệ là 15,6 điểm phần trăm, tức khoảng 1/6 số kịch bản từng vượt ATH nhưng đến cuối kỳ lại quay xuống dưới ngưỡng này. Ngay cả trong nhóm kịch bản kết thúc năm trên ATH, điều đó cũng không đồng nghĩa giá duy trì liên tục trên mốc này sau khi bứt phá.

Biến động cũng thể hiện rõ trên hành trình quay lại ATH. Trong nhóm kịch bản có vượt đỉnh trong vòng một năm, thời gian trung vị để ghi nhận lần phá đỉnh đầu tiên là 189 ngày. Trước thời điểm đó, mức sụt giảm tối đa trung vị, tính từ đỉnh gần nhất, là 18,9%.

Dữ liệu lịch sử cũng cho thấy việc lấy lại ATH không bảo đảm một xu hướng tăng ổn định. Kể từ năm 2013, đã có 7 trường hợp giá đóng cửa từng giảm từ 30% trở lên so với đỉnh rồi phục hồi về mức kỷ lục trước đó, trong đó có 4 trường hợp quay xuống dưới ATH cũ chỉ trong vòng 30 ngày sau khi phục hồi. Tuy nhiên, do dữ liệu chỉ bao gồm các trường hợp phục hồi thành công, không thể coi đây là xác suất đại diện cho toàn thị trường.

CryptoSlate lưu ý các con số trên chỉ là kết quả mô phỏng dựa trên một số giả định nhất định, không phản ánh xác suất thực tế của thị trường. Theo phân tích này, yếu tố cần theo dõi không chỉ là việc Bitcoin có chạm ATH hay không, mà còn là mức biến động trên đường đi lên và diễn biến giá sau khi vượt đỉnh.

Ngay cả trong cùng một kịch bản phục hồi về ATH, hiệu quả đầu tư vẫn có thể khác nhau đáng kể tùy thời điểm mua vào và thời gian nắm giữ. Nói cách khác, chỉ dựa vào mục tiêu giá là chưa đủ để phản ánh rủi ro thua lỗ trong quá trình phục hồi cũng như nguy cơ điều chỉnh trở lại sau đó.