Strive cho biết lượng Bitcoin nắm giữ của công ty có thể tăng gấp đôi trong khoảng 12 tuần nếu duy trì tốc độ mua hiện nay. Theo ban lãnh đạo, chiến lược này không chỉ tập trung vào tích lũy Bitcoin mà còn gắn chặt với kế hoạch huy động vốn, quản trị thanh khoản và cấu trúc đòn bẩy tài chính.

Theo Bitcoin Magazine ngày 22/9 (giờ địa phương), Jeff Walton, Giám đốc rủi ro (CRO) của Strive, đã chia sẻ về chiến lược mua Bitcoin, cách công ty huy động vốn và quản lý thanh khoản trong giai đoạn hiện tại.

Walton cho biết với nhịp mua hiện nay, lượng Bitcoin Strive nắm giữ có thể tăng gấp đôi sau khoảng 12 tuần. Ông nói thêm rằng trong tháng gần đây, cổ phiếu Strive ghi nhận diễn biến nổi bật trong nhóm cổ phiếu thuộc chỉ số Russell 2000, trong khi quy mô bảng cân đối kế toán của công ty đã vượt 2,5 tỷ USD.

Nguồn vốn chính cho hoạt động mua Bitcoin đến từ chương trình phát hành ATM thông qua cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Theo Walton, Strive sử dụng hai kênh này để huy động vốn, sau đó phân bổ vào chiến lược tích lũy Bitcoin.

Dù đẩy nhanh tốc độ mua, Strive vẫn đặt trọng tâm vào quản trị thanh khoản. Walton cho rằng thị trường Bitcoin giao dịch 24/7 và ở một số khía cạnh còn dễ mô hình hóa hơn thị trường chứng khoán. Khi ra quyết định đầu tư, công ty sử dụng mức lợi suất mục tiêu 25-50%, đồng thời tính đến chi phí vốn, cổ tức và mức giá mua thực tế.

Trong cuộc trao đổi, Strive cũng nhắc đến trường hợp mua Bitcoin quanh mốc 86.000 USD. Theo đó, tốc độ mua không chỉ phụ thuộc vào mục tiêu gia tăng lượng nắm giữ, mà còn được cân nhắc trên cơ sở tổng thể giữa chi phí huy động vốn, giá mua và hiệu quả sử dụng vốn.

Một biến số đáng chú ý trong cấu trúc tài chính sắp tới là lượng warrant trị giá 700 triệu USD mà Strive đang nắm giữ, dự kiến đáo hạn ngày 13/10. Walton cho biết nếu số warrant này được thực hiện, cấu trúc đòn bẩy cũng như các sản phẩm tài chính mà công ty có thể triển khai trong tương lai sẽ thay đổi đáng kể. Tuy nhiên, ông không công bố chi tiết về sản phẩm tiếp theo.

Walton cũng bày tỏ quan điểm thận trọng với thị trường. Theo ông, giới đầu tư hiện vẫn chưa định giá đầy đủ rủi ro tín dụng mang tính hệ thống. Strive vì vậy đang theo dõi chặt khả năng xuất hiện các cú sốc thanh khoản và tín dụng trên thị trường tài chính.

Ngoài ra, vị CRO của Strive cho rằng chu kỳ 4 năm truyền thống của thị trường Bitcoin đang dần thay đổi. Ông nhận định nền tảng của chu kỳ này đã bắt đầu lung lay, trong bối cảnh niềm tin thị trường và thanh khoản ngày càng trở thành những yếu tố then chốt.

Diễn biến huy động vốn qua ATM, khả năng thực hiện lượng warrant đáo hạn trong tháng 10 và thay đổi trong cấu trúc đòn bẩy sẽ là những yếu tố quan trọng quyết định liệu Strive có thể duy trì tốc độ gia tăng lượng Bitcoin nắm giữ như hiện nay hay không.