人工知能（AI）向け半導体需要の急拡大を受け、世界最大のファウンドリであるTSMCの生産能力が、世界の半導体供給を左右する最大の制約要因となっている。NVIDIAやAppleなどの大手テック企業の間では、先端半導体の生産枠を巡る争奪が一段と激しくなっている。

CNBCが15日（現地時間）に報じたところによると、TSMCは2026年第3四半期まで6四半期連続で過去最高の純利益を更新した。一方で、顧客企業からの需要拡大に生産能力の増強が追いついていない。第3四半期の純利益は7631億台湾ドルと、前年同期比68.7％増。売上高は1兆4942億台湾ドルで、同50.9％増だった。

TSMCは現在、NVIDIA、AMD、Broadcom向けの先端半導体を生産している。これに加え、Apple、Google、Amazon、Microsoft、Meta、OpenAIも自社AIアクセラレーターの生産を委託しており、受注競争はさらに過熱している。サジブ・ダラル北米最高経営責任者（CEO）は、ウェハー生産能力の確保を巡って「毎日少なくとも10件の問い合わせを受ける」と述べた。

TSMCの昨年の生産能力は、12インチウェハー換算で年間1700万枚を上回った。ただ、需要はすでにこの水準を超えている。ミズホ証券のアナリスト、ジョーダン・クライン氏は「今後12～18カ月にわたり、AIの計算需要が現在のペースで増え続ければ、TSMCの供給制約が大規模なAIインフラ投資計画の足かせになりかねない」と指摘した。

TSMCの顧客は昨年534社に上ったが、上位10社で売上高全体の78％を占めた。大口顧客と競合するAI半導体スタートアップにとっては、生産ラインの確保が一段と難しくなっている。

TSMCは台湾、日本、米国で生産設備の増強を進めている。米アリゾナへの投資額は2650億ドル（約39兆7500億円）に達する。ただ、新工場が本格稼働するまでには時間を要し、短期的に供給不足を解消するのは容易ではない。

こうした中、業界ではSamsung ElectronicsとIntelがTSMCの供給制約を商機として取り込む可能性があるとの見方も出ている。顧客企業がサプライチェーンの分散や価格交渉力の確保を狙い、代替となる生産委託先を模索しているためだ。

AI半導体を巡る競争は、設計力だけでなく、誰がより多くの先端生産能力を確保できるかという局面に移りつつある。