定投策略并不适用于所有加密资产。

CryptoSlate于8月8日援引CryptoRank统计数据报道，若从2022年开始至2026年8月，每月固定投入100美元买入加密资产，比特币、XRP、Solana和TRX均录得正收益；但ETH和ADA的期末组合市值仍低于累计投入金额。

按这一方式计算，ETH在统计期内累计投入5600美元，至2026年8月组合市值约为4898美元，亏损12.5%；ADA的期末市值仅为2616美元，较累计投入缩水53.3%。

相比之下，TRX表现最为突出，5600美元的累计投入对应的期末市值增至16521美元，回报率达到195%。比特币、XRP和Solana的期末市值分别为8660美元、8465美元和8025美元，回报率均超过40%。

这一结果表明，定投能够在一定程度上摊薄择时风险，但并不能保证盈利。即便投资者能在价格大跌阶段以更低成本持续吸纳，最终收益仍取决于相关资产后续反弹的力度。

从时间维度看，多数收益主要来自2024年的一轮上涨行情。随着此前两年多逐步累积的仓位在行情上行中快速升值，到2024年底，Solana定投组合市值一度升至17728美元，XRP达到14345美元，比特币为10193美元，ADA也曾升至7251美元。

当时，加密市场同时受到机构资金流入推动。美国证券交易委员会（SEC）于2024年1月批准比特币现货ETF，并于5月批准现货以太坊ETF，投资者得以通过受监管工具配置这两类主要数字资产。

同年11月，Donald Trump在美国总统选举中胜出后，市场涨势进一步强化。Trump曾承诺将美国打造为全球加密中心，推动建立国家比特币储备，并表示将更换因监管立场而遭行业批评的SEC主席Gary Gensler。其胜选后，比特币多次刷新历史高点，ETF资金流入也随之加快。

此后，Trump政府设立战略比特币储备和美国数字资产储备机制，并签署包含支付型稳定币联邦监管框架的《Genius法案》。不过，随着市场后续回调，定投账户此前积累的大量浮盈也明显回吐。

其中，Solana定投组合市值从2024年底的17728美元回落至2026年8月的8025美元，减少9703美元。尽管投资者在此期间仍坚持每月投入100美元，组合市值仍几乎回撤55%。XRP较2024年底减少5880美元，降至8465美元；ADA则回吐4635美元后降至2616美元。ADA在2024年底尚处于盈利区间，但到2026年8月已转为较5600美元累计投入亏损53.3%。

比特币的表现相对更具韧性。其定投组合在2025年一度增至约10800美元，随后于今年回落至8660美元。ETH走势与之相似，2025年一度升至6501美元，此后回落至4898美元，并再次跌破累计投入水平。

美国加密资产ETF市场同样受到调整影响。SosoValue数据显示，相关市场规模已从扩张期的1230多亿美元降至近期约920亿美元，其中比特币ETF约783亿美元，以太坊相关产品约106亿美元。

TRX则是少数持续走强的例外。数据显示，其定投组合市值在2022年为1000美元，2023年升至3679美元，2024年达到11032美元，2025年进一步增至13723美元，并在2026年8月升至16521美元，期间年度市值未出现回落。

与此同时，定投也体现出一定的缓冲作用。ETH价格从2022年初约3770美元跌至2026年8月初约1900美元，累计回撤约50%，但定投组合亏损仅为12.5%，主要原因在于投资者能够在下跌过程中持续以更低价格增持。ADA情况也类似，其价格从约1.38美元跌至0.20美元附近，跌幅约85%，但定投亏损率为53.3%。

Solana则被视为定投在强反弹资产上的典型案例。尽管SOL相较2022年初的170美元到2026年8月仍低约59%，但按月定投的累计回报仍达到43.3%。关键原因在于，FTX崩盘后其价格一度跌破10美元，而持续买入使投资者在后续反弹中积累了更多代币。

不过，TRX的表现也说明，定投并非在所有上涨行情中都能放大利润。TRX价格从2022年初约0.075美元升至2026年8月约0.33美元，涨幅超过300%，但定投回报率仅为195%。随着价格持续走高，同样100美元可买入的代币数量不断减少，因此与早期一次性买入相比，定投对单边上涨行情的收益放大作用相对有限。

整体来看，这份统计表明，定投对经历深跌后出现强劲反弹的资产更为有效；对复苏乏力的资产，更多体现为缩小亏损；而对于持续单边上涨的资产，定投在收益弹性上也存在天然上限。