受市场对AI投资扩张推高存储需求、而供给端短期内难以跟上的担忧影响，Seagate股价18日（当地时间）大幅下挫，并拖累美股存储板块整体走弱。

据CNBC报道，Seagate当日跌幅超过8%。在其带动下，存储相关个股普遍承压。

引发抛售的直接原因，是Seagate首席执行官Dave Mosley在摩根大通（JPMorgan）的一场活动上的表态。谈及扩产时，Mosley表示，无论是新建工厂还是导入新设备，都需要较长时间；即便最终能够提升产能，相关过程也可能影响现有技术推进节奏。

受此影响，市场担忧迅速蔓延至整个存储板块。Micron当日下跌5%，SanDisk和Western Digital也分别下挫约7%。过去几个月，受数据中心主导的AI投资扩张预期提振，存储股持续走强；但当天市场的定价重点已明显转向供给扩张速度的不确定性。

存储芯片是AI基础设施的重要组成部分。随着数据中心持续扩建、高性能计算（HPC）需求上升，相关存储需求也同步增长。不过，半导体制造本身周期较长，即便是单一产品，生产往往也横跨多个季度。正因如此，投资者对主要存储厂商需要多长时间才能消化激增需求变得更加敏感。

Mosley还提到供给规划的订单可见度问题。他表示，“我们知道一年后会推出什么产品”，公司正与主要客户提前进行规划对接，并推动数据中心客户更早锁定采购规模，希望将未来4至5个季度的订单可见度维持在“非常稳定”的水平。

不过，他同时指出，当前需求已经超出这一范围。Mosley称，存储供应链存在“非常长的交付周期”，维持客户需求的可预见性固然重要，但实际需求水平显著更高。在扩产需要时间、AI需求又快速增长的背景下，市场对企业供给响应能力的关注，已超过对短期业绩本身的关注。

与此同时，市场也在加快布局应对半导体价格波动的工具。CME Group计划推出以半导体为标的的新期货市场，以帮助市场参与者锁定价格，或对冲算力成本上升带来的风险。存储板块此次急跌也再次表明，即便AI投资持续扩张，供给约束仍将是影响行业表现的关键变量。