美国证券交易委员会（SEC）。图片来源：Shutterstock

据Cointelegraph当地时间29日报道，美国证券交易委员会（SEC）发布代币化证券监管新指引，对发行方模型和第三方模型两类路径的监管适用作出说明，并提示第三方模型可能存在破产风险。

SEC表示，所谓发行方模型，是指发行人将自身证券进行代币化，主要包括两种方式：一是将所有权记录直接写入区块链，二是通过链下记录完成更新。SEC强调，即便证券以代币形式发行或流转，现行证券法律法规和登记要求仍然适用，不会因“代币化”而发生改变。

对于第三方模型，SEC将其进一步区分为托管型和合成型两类。托管型是指代币对应被托管证券的间接所有权；合成型则是指发行与既有证券挂钩的新证券产品。SEC指出，区块链本质上仍是一种记录保存技术，不能成为规避证券法适用的工具。

SEC同时提醒，在第三方模型下，相关安排可能带来额外法律和结构性风险，其中包括破产风险。

代币化平台Securitize对上述指引表示欢迎，并称这是“认可链上记录作为现代证券基础设施扩展”的重要一步。

关键词

#SEC #代币化证券 #证券法 #登记要求 #链上记录 #区块链 #发行方模型 #第三方模型 #Securitize
版权所有 © DigitalToday。未经授权禁止转载或传播。