韩国政府正将电池回收产业从“废弃物处理”转向“关键矿产制造”进行政策重塑。随着产业通商资源部新设“关键矿产再生利用产业特别分类”，并同步放宽产业园区入驻限制，长期受限于废弃物管理框架的电池回收企业，有望加快推进正极材料生产与回收一体化布局。POSCO、EcoPro、SK On等已提前布局相关业务的企业，预计将直接受益。

产业通商资源部近日发布“关键矿产再生利用产业特别分类”，并提出到2030年将关键矿产再生利用率提升至20%的目标。此举意味着，电池回收在政策层面的产业属性正发生变化，相关企业未来在园区布局、设施建设和产业协同方面的限制有望进一步放宽。

电池回收主要是从电动汽车电池中提取锂、镍、钴等关键矿产，并重新投入利用，因此也被视为替代传统矿产开采的“城市矿山”。在美国《通胀削减法案》（IRA）和欧洲《关键原材料法》（CRMA）等法规推动下，全球市场对再生原料的需求持续上升。业内预计，到2030年，相关市场规模将达到100万亿韩元。

产业通商资源部表示，推出特别分类，主要是为了解决再生利用产业在现行标准产业分类中分散于制造业和废弃物处理业、难以进行系统扶持的问题。新分类体系由4个大类、10个中类和32个小类构成，覆盖从原料回收到中间材料、最终材料制造的全流程。

按计划，韩国政府将于2026年新设“关键矿产再生利用设施与设备支持项目”，并优先支持被纳入特别分类的企业，同时放宽其进入产业园区的限制。

产业通商资源部资源产业政策局局长 Yun Chang-hyeon 表示，制定再生利用产业特别分类，是将再生利用产业正式认定为关键矿产制造业的第一步。政府今后将持续完善产业生态，推动关键矿产供应链本土化。

◆ 电池回收被纳入制造业范畴，产业“闭环”布局有望提速

此次政策调整，被视为企业完善“闭环（Closed Loop）”体系的关键一步。所谓“闭环”，是指将电池生产、回收再到再利用纳入同一循环体系的垂直整合模式。过去，回收设施常被视为污染或扰民设施，难以进入正极材料生产园区；随着相关限制放宽，材料工厂与回收设施可望实现同址布局，从而提升整体运营效率。

POSCO集团已在全罗南道光阳栗村产业园率先实践这一模式。POSCO HY Clean Metal从废旧电池中提取的锂、镍，可直接供应毗邻的POSCO Future M正极材料工厂。2023年7月投产的POSCO HY Clean Metal电池回收工厂，目前每季度可处理1000吨以上金属。随着产业园区准入进一步放宽，这类一体化生产模式有望加快推广。

从经营数据来看，POSCO HY Clean Metal的产能利用率明显提升。POSCO Holdings披露，该公司开工率已从2022年的26%升至2023年的95%，并在2025年后维持在约97%的水平；营收则从2022年的210亿韩元增至2023年的830亿韩元，接近此前的4倍。

与此同时，公司的早期营业亏损也明显收窄，从2022年的1070亿韩元降至2024年各季度70亿至120亿韩元。POSCO Future M目前正利用回收得到的有价金属生产环保型正极材料，同时推进从废弃污泥中提取天然石墨的二次回收技术开发。

EcoPro也在浦项园区构建了从锂、前驱体、正极材料到回收的闭环价值链。具体来看，EcoPro CNG从电池边角料中提取有价金属，EcoPro Materials将其加工为前驱体，EcoPro BM再进一步制成正极材料。去年9月，EcoPro Innovation与EcoPro CNG完成合并，回收业务也随之被提升为核心业务之一。

负责相关业务的EcoPro CNG去年10月还与日本Metaldo签署黑粉（Black Mass）中长期供需合同。Metaldo成立于1962年，主要从Panasonic等日本电池企业回收废旧电池并生产黑粉。EcoPro CNG代表 Park Seokhoe 表示，这是公司与日本企业达成的首笔中长期交易，有助于确保黑粉供应。

◆ POSCO、EcoPro、SK On有望加快完善循环生态

对于在电池行业低迷周期中承压的企业而言，上述政策也带来了新的调整空间。SK On去年8月与EcoPro签署供应协议，利用其美国生产法人产生的生产边角料供应黑粉。根据协议，SK Battery America每月产生约200吨黑粉，由EcoPro加工为正极材料后再供应给SK On，合同期限为5年，至2029年结束。

SK On的目标是从退役电池和生产边角料中提取核心材料，再投入自身电池生产体系，形成循环利用模式。时任SK On事业开发室室长 Lee Kyung-min 表示，能否建立具备循环生态的回收商业模式，正成为电池价值链企业核心竞争力的重要组成部分。公司将借此提升供应链自主能力，并增强应对快速变化市场环境的能力。

韩国式回收产业集群建设，也正被电池企业寄予厚望。产业通商资源部表示，韩国目前约有200家再生利用企业，但除少数大型企业外，多数企业规模较小，业务也主要集中在废旧电池、废催化剂等部分品类。

不过，随着特别分类落地及监管进一步放宽，由中小企业技术能力与大型企业资本实力相结合的韩国式回收产业集群，预计将加快成形。业内人士指出，过去回收产业在融资和扩张方面受到较多限制，如今有望真正被视为制造业。在全球环保监管趋严、供应链重组加速的背景下，新的市场空间正在打开。