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Jefferies：内存价格三季度或涨40%至50%，供需紧张局面恐持续至2028年

Jefferies预计，2026年第三季度内存价格或较前一季度上涨40%至50%，第四季度再涨30%至40%。在AI需求持续扩张带动下，内存供需紧张局面可能延续至2028年，2027年价格仍有望同比上涨40%至45%。同时，扩产释放偏慢、长期合同占比提升，或进一步压缩消费电子市场的供应空间。

Crypto

BIS警告AI投资过热风险：五大超大规模云服务商2025—2026年资本支出或超1万亿美元

国际清算银行（BIS）在年度经济报告中警告，当前AI基础设施投资竞赛可能已超出未来回报所能支撑的水平。BIS预计，2025至2026年五大超大规模云服务商的AI相关资本支出可能超过1万亿美元。若后续收益不及预期，融资收缩、信用利差扩大和流动性承压，或对金融市场形成连锁冲击，并波及比特币等风险资产。