Token tiền gửi đang mở rộng nhanh từ giai đoạn thử nghiệm phát hành sang xây dựng hệ sinh thái sử dụng thực tế, với trọng tâm chuyển sang mạng lưới chấp nhận thanh toán, kết nối PG và ngân hàng, cũng như thanh toán xuyên biên giới. Song song đó, thị trường tài chính Hàn Quốc cũng chứng kiến áp lực siết kỷ luật trên thị trường vốn, cạnh tranh mạnh hơn ở mảng tài chính bao trùm, và xu hướng đa dạng hóa nguồn thu tại các ngân hàng, công ty chứng khoán và fintech.

Trong mảng thanh toán, thử nghiệm token tiền gửi hiện không còn dừng ở một số điểm chấp nhận riêng lẻ mà đang mở rộng sang mạng lưới PG, thẻ và thanh toán quốc tế. Trọng tâm thương mại hóa vì thế cũng dịch chuyển từ khâu phát hành sang tốc độ mở rộng nơi chấp nhận thanh toán.

Việc Danal, Toss Payments và các doanh nghiệp trung gian thanh toán điện tử tham gia dự án do Chính phủ dẫn dắt đang thúc đẩy quá trình kết nối token tiền gửi do ngân hàng phát hành với hạ tầng thanh toán trực tuyến và ngoại tuyến sẵn có.

Giai đoạn 2 của “Project Hangang”, với sự tham gia của NHN KCP và Shinhan Bank, cũng tập trung vào mở rộng mạng lưới chấp nhận thanh toán và nâng mức tiện dụng trong giao dịch hằng ngày. Hướng đi chính là tận dụng hạ tầng hiện hữu để giảm gánh nặng triển khai cho cửa hàng, thay vì thay mới thiết bị đầu cuối hoặc xây dựng hệ thống quy mô lớn.

Nếu cơ chế thanh toán và đối soát đồng thời được hiện thực hóa, chi phí dịch vụ và thời gian nhận tiền của tiểu thương có thể tiếp tục giảm.

Trong khi Hàn Quốc đang kiểm chứng khả năng ứng dụng token tiền gửi trong đời sống, một số thử nghiệm ở nước ngoài đã bắt đầu mở rộng sang thanh toán xuyên biên giới. KB Kookmin Bank, phối hợp với MUFG Bank, đã kiểm chứng giao dịch token tiền gửi dựa trên đồng yen Nhật, qua đó mở rộng phạm vi thử nghiệm từ thanh toán bán lẻ trong nước sang thanh toán quốc tế.

Diễn biến này cho thấy cuộc đua token tiền gửi sẽ không chỉ xoay quanh công nghệ phát hành, mà ngày càng phụ thuộc vào tốc độ hình thành hệ sinh thái sử dụng thực tế thông qua kết nối ngân hàng - PG, mở rộng mạng lưới chấp nhận thanh toán và hoàn thiện khung thể chế.

Ở mảng tài chính bao trùm, phạm vi hỗ trợ đang mở rộng từ nhóm khách hàng tín dụng trung bình - thấp sang các nhóm còn thiếu tiếp cận theo ngành nghề và hình thức việc làm, như lao động nước ngoài, nông - ngư dân có thuê lao động, lao động xây dựng thời vụ và tiểu thương.

Các ngân hàng liên tiếp tung ra tài khoản ưu đãi, khoản vay phục vụ nhu cầu chi tiêu thiết yếu và các gói tín dụng quy mô lớn. Thay vì gom toàn bộ nhóm vay dễ tổn thương vào một rổ, xu hướng mới là thiết kế sản phẩm theo nhu cầu vốn và cấu trúc thu nhập của từng nhóm khách hàng.

Đáng chú ý, tài chính dành cho tiểu thương đang dần rời khỏi mô hình thẩm định dựa chủ yếu vào tài sản bảo đảm và điểm tín dụng truyền thống. Thay vào đó, các tổ chức tài chính mở rộng đánh giá tín dụng dựa trên doanh thu, khu vực kinh doanh và tăng cường các chương trình cho vay liên kết với chính quyền địa phương.

Nhu cầu vốn khẩn cấp của nhóm tín dụng trung bình - thấp vẫn ở mức cao. Dữ liệu từ Finda cho thấy số lượt tra cứu hạn mức vay phục vụ nhu cầu chi tiêu thiết yếu tăng mạnh, phản ánh áp lực vốn sinh hoạt chưa hạ nhiệt. Trong khi đó, việc Naver Pay bổ sung hỗ trợ phí thanh toán cho thấy cạnh tranh ở mảng tài chính bao trùm đang mở rộng từ cung ứng tín dụng sang cải thiện chấm điểm tín dụng và giảm chi phí tài chính.

Trên thị trường đầu tư, lo ngại về tình trạng quá nhiệt của các sản phẩm đòn bẩy gắn với một cổ phiếu đơn lẻ đang gia tăng, kéo theo phản ứng mạnh hơn từ cơ quan quản lý và ngành đầu tư tài chính.

Khối đầu tư tài chính đã triển khai một số biện pháp tự điều chỉnh như phân tán thời điểm tái cân bằng danh mục và thu hẹp giao dịch của nhà tạo lập thanh khoản (LP). Tuy nhiên, cơ quan quản lý đang xem xét thêm các biện pháp trực tiếp hơn, gồm điều chỉnh hạn mức đầu tư và hệ số đòn bẩy.

Cơ sở của động thái này là nguy cơ dòng tiền tập trung vào một mã cổ phiếu có thể làm gia tăng biến động thị trường và khuếch đại thua lỗ của nhà đầu tư cá nhân. Lee Eok-won cũng cho biết nếu tình trạng quá nhiệt kéo dài, cơ quan chức năng có thể xem xét áp dụng hạn mức đầu tư theo từng cá nhân. Trọng tâm chính sách thời gian tới nhiều khả năng không phải là cấm sản phẩm, mà là giảm hiện tượng dồn dòng tiền và hạn chế cú sốc trong giai đoạn biến động mạnh.

Ở mảng thể chế thị trường vốn, quá trình cải cách đang diễn ra theo hai hướng trái ngược: tăng kỷ luật đối với niêm yết chồng chéo và doanh nghiệp bị định giá thấp, nhưng thu hẹp ưu đãi thuế nhằm hút dòng tiền vào chứng khoán nội địa.

Sở giao dịch chứng khoán Hàn Quốc (KRX) sẽ siết quy trình thẩm định niêm yết chồng chéo từ ngày 3 tới, theo hướng xem xét chặt hơn rủi ro “tách niêm yết” có thể làm suy giảm giá trị của cổ đông tại công ty mẹ.

Từ tháng 11, danh tính các doanh nghiệp bị xếp hạng thấp trong ngành suốt ba năm liên tiếp và thuộc nhóm PBR thấp cũng sẽ được công bố. Động thái này được kỳ vọng sẽ tăng áp lực cải thiện giá trị doanh nghiệp và nâng mức hoàn trả cho cổ đông.

Tuy nhiên, thị trường cũng lo ngại việc thu hẹp ưu đãi thuế RIA có thể làm giảm sức hấp dẫn của cổ phiếu Hàn Quốc. Điều này đặt ra yêu cầu phải đồng thời siết kỷ luật thị trường và duy trì động lực đầu tư dài hạn.

Trong bối cảnh mùa công bố kết quả kinh doanh nửa đầu năm dần khép lại, xu hướng giảm tốc lợi nhuận đang hiện rõ ở các ngân hàng số và một số định chế tài chính địa phương.

K Bank ghi nhận lợi nhuận ròng 6 tháng đầu năm đạt 60,1 tỷ won, giảm 28,7% so với cùng kỳ. Dù vậy, dư nợ cho vay SOHO gần như tăng gấp đôi, cho thấy dư địa mở rộng ở mảng tài chính doanh nghiệp vẫn còn đáng kể. IBK Industrial Bank of Korea và iM Financial cũng ghi nhận lợi nhuận giảm 4,4% so với cùng kỳ.

Khối tài chính địa phương vì thế đang đối mặt với yêu cầu tìm kiếm chiến lược tăng trưởng mới để vượt qua giới hạn về quy mô. Trong khi đó, Sh Suhyup Bank tập trung bảo vệ khả năng sinh lời trong bối cảnh tổng tài sản nửa đầu năm đạt 70 nghìn tỷ won và lợi nhuận trước thuế đạt 203,4 tỷ won.

Khối chứng khoán cũng đang đẩy mạnh mở rộng nguồn thu sang các lĩnh vực mới như phát hành commercial paper, chứng khoán token, lương hưu và dịch vụ đầu tư cho khách hàng nước ngoài.

Samsung Securities hiện ở giai đoạn cuối trong thủ tục xin cấp phép phát hành commercial paper, qua đó chuẩn bị mở rộng hoạt động ngân hàng đầu tư quy mô lớn. Shinhan Investment Corp. tăng số đơn vị quản lý tài khoản cho đầu tư phân mảnh nhằm đón đầu thị trường STO.

Mirae Asset Securities tăng mạnh quy mô quỹ tích lũy lương hưu trong quý II lên 9.579,9 tỷ won. Hana Securities bắt đầu cung cấp giao dịch tài khoản tích hợp cho người nước ngoài cùng Futu Securities, qua đó củng cố nền tảng quản lý tài sản và đầu tư quốc tế.

Bên cạnh đó, Korea Investment & Securities và Samsung Asset Management cũng đồng loạt cải tổ màn hình cổ phiếu - ETF và giao diện giao dịch. Điều này cho thấy cạnh tranh trong ngành chứng khoán đang lan từ nguồn cung sản phẩm sang tiện ích nền tảng và chất lượng thông tin đầu tư.

Ở nhóm tập đoàn tài chính lớn, xu hướng nâng năng lực cạnh tranh đang diễn ra theo hai hướng song song: đổi mới nghiệp vụ dựa trên AI và mở rộng các sản phẩm huy động được cá nhân hóa.

Các tập đoàn tài chính đang thúc đẩy AX bằng cách đưa AI tạo sinh vào vận hành và đào tạo nhân sự. Đồng thời, các ngân hàng cũng phân khúc khách hàng sâu hơn thông qua các sản phẩm tiền gửi như tiền gửi mua chung hoặc tiền gửi chuyên biệt dành cho người cao tuổi.

Chiến lược kết hợp đổi mới công nghệ với khác biệt hóa sản phẩm đang dần trở thành trục cạnh tranh chính của ngành ngân hàng. Trong đó, KB Financial Group thúc đẩy AI nghiệp vụ và tư vấn dựa trên Google Gemini, còn Shinhan Financial Group triển khai chương trình đào tạo nhân sự tài chính IT - AI. Ở mảng huy động, KB Kookmin Bank ra mắt sản phẩm tiền gửi định kỳ mua chung, còn Shinhan Bank bán bổ sung tiền gửi kỳ hạn “Shinhan SOL Mate” với lãi suất tối đa 3,5% mỗi năm.

Các tập đoàn tài chính cũng đồng thời tăng hiện diện ở các dự án phát triển quy mô lớn và mở rộng điểm tựa tại địa phương nhằm củng cố cả lợi nhuận lẫn nền tảng khu vực.

Hana Financial Group đảm nhận vai trò chủ quản trong thương vụ PF trị giá 4 nghìn tỷ won cho dự án phát triển thể thao - MICE tại Jamsil, đồng thời Hana Bank mở rộng mô hình “Hana The Next Lounge” ra ngoài Seoul, với điểm đầu tiên tại Daegu.

Woori Financial Group và NH NongHyup Financial Group cũng đang củng cố nền tảng ngoài vùng thủ đô, lần lượt thông qua mô hình “financial town” tại thành phố đổi mới Jeonbuk và dự án tài chính bám sát địa phương triển khai trong nửa cuối năm.

Ở nhóm ngân hàng số, cạnh tranh trên nền tảng tài chính đời sống tiếp tục tăng nhiệt thông qua việc nâng tiện ích cho dịch vụ đầu tư, chuyển tiền và ngoại tệ.

KakaoBank cải thiện khả năng tiếp cận nội dung đầu tư, với 5,43 triệu người dùng tab đầu tư sau 3 tháng ra mắt. K Bank giới thiệu dịch vụ chuyển khoản AI cho phép thực hiện giao dịch bằng câu chữ và giọng nói. Toss Bank cũng tung ra sản phẩm tiết kiệm ngoại tệ tự động, hỗ trợ tích lũy USD mỗi ngày.

Diễn biến này cho thấy chiến lược giữ chân hành vi tài chính lặp lại của khách hàng trong cùng một nền tảng đang ngày càng rõ nét, vượt ra ngoài mô hình truyền thống chỉ dựa vào tiền gửi và cho vay.

Ở mảng fintech, các doanh nghiệp đang đồng thời đẩy mạnh hỗ trợ phí thanh toán, nâng cấp dịch vụ tìm kiếm thẻ và mở rộng các dự án hạ tầng kết nối dữ liệu công với hệ thống vận hành doanh nghiệp.

Cuộc cạnh tranh nâng tiện ích tài chính cho tiểu thương và người tiêu dùng vì thế không còn dừng ở mảng thanh toán hướng người dùng, mà đang mở rộng sang B2B, bao gồm chuẩn hóa dữ liệu và triển khai ERP cho doanh nghiệp.

Một số động thái đáng chú ý gồm Naver Pay hỗ trợ phí thanh toán cho tiểu thương qua “Npay Connect”, Hecto Financial nâng cấp tính năng tìm thẻ phổ biến trên Samsung Wallet, Coocon hợp tác với Koscom để chuyển đổi sang API tiêu chuẩn dữ liệu công, và Webcash triển khai “rERP” cho Korean Register cùng KATRI Testing & Research Institute.