Thị trường chứng khoán Hàn Quốc lao dốc trong phiên 23/6, kéo KOSPI giảm gần 10% xuống vùng 8.200 điểm. Áp lực bán gia tăng mạnh trong ngày khiến sidecar lần lượt được kích hoạt trên cả KOSPI và KOSDAQ, trước khi sàn KOSPI phải áp dụng circuit breaker cấp 1 vào buổi chiều.

Theo Sàn giao dịch chứng khoán Hàn Quốc (KRX), KOSPI chốt phiên ở 8.203,84 điểm, giảm 910,71 điểm, tương đương 9,99%. Chỉ số mở cửa tại 9.083,54 điểm, thấp hơn 31,01 điểm so với phiên trước, rồi nhanh chóng nới rộng đà giảm do lực bán tăng mạnh.

Trên sàn KOSPI, nhà đầu tư cá nhân mua ròng 8.584,7 tỷ won. Ở chiều ngược lại, khối ngoại bán ròng 4.125,6 tỷ won, còn nhà đầu tư tổ chức bán ròng 4.548,8 tỷ won, qua đó gây áp lực lớn lên chỉ số.

KOSDAQ cũng giảm mạnh 76,88 điểm, tương đương 7,94%, xuống 891,52 điểm. Khác với diễn biến trên KOSPI, tại KOSDAQ, khối ngoại và tổ chức lần lượt mua ròng 258,8 tỷ won và 132,5 tỷ won, trong khi nhà đầu tư cá nhân bán ròng 398,4 tỷ won.

Các cơ chế ổn định thị trường được kích hoạt liên tiếp trong phiên. Lúc 11h37m50s, KOSDAQ kích hoạt sidecar bán. Ba phút sau, vào 11h40m44s, sidecar bán cũng được áp dụng trên KOSPI.

Đến 14h33m43s, khi KOSPI giảm hơn 8% so với giá đóng cửa phiên trước và trạng thái này kéo dài trong 1 phút, circuit breaker cấp 1 trên sàn KOSPI được kích hoạt.

Nhóm cổ phiếu bán dẫn vốn hóa lớn giảm sâu. SK hynix mất 364.000 won, tương đương 12,47%, xuống 2.555.000 won. Samsung Electronics giảm 43.500 won, tương đương 12,31%, còn 310.000 won.

Nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn khác cũng đồng loạt đi xuống, trong đó Samsung Electro-Mechanics giảm 10,68%, Hyundai Motor giảm 12,05% và Samsung C&T giảm 12,50%.

Tỷ giá won/USD cũng đi lên trong phiên. Đến cuối ngày, tỷ giá ở mức 1.540,80 won/USD, tăng 2,30 won, tương đương 0,15%. Diễn biến tăng của tỷ giá cùng với lực bán ròng từ khối ngoại được xem là những yếu tố làm gia tăng áp lực lên KOSPI.

Trong quá khứ, những phiên KOSPI giảm trên 8% thường gắn với các cú sốc lớn, như sự sụp đổ của bong bóng công nghệ năm 2000, tác động từ vụ khủng bố 11/9 năm 2001, khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, làn sóng hoảng loạn thanh khoản do Covid-19 năm 2020, hay lo ngại về việc tất toán carry trade với đồng yen vào năm 2024.

Một số ý kiến trên thị trường cho rằng đợt giảm mạnh lần này chủ yếu là nhịp điều chỉnh ngắn hạn sau giai đoạn tăng nóng và mất cân đối cung - cầu, hơn là dấu hiệu suy yếu về nền tảng. Kỳ vọng thị trường từng tăng lên nhờ dự báo lợi nhuận hoạt động 12 tháng của KOSPI duy trì ở mức cao, nhưng lo ngại lợi nhuận thực tế có thể thấp hơn dự báo và đà tăng trưởng đã chạm đỉnh đã làm biến động gia tăng.

Kim Seok-hwan, chuyên gia nghiên cứu tại Mirae Asset Securities, nhận định thị trường đang xuất hiện lo ngại về trạng thái quá nóng, trong khi dòng tiền tập trung mạnh vào nhóm bán dẫn, khiến áp lực điều chỉnh kỹ thuật gia tăng hơn là do yếu tố cơ bản. Ông cũng cho rằng, xét về thanh khoản, hiện tượng short gamma đã khuếch đại tác động của đòn bẩy trong cả nhịp tăng lẫn nhịp giảm.

Tính từ đầu năm đến nay, sidecar trên KOSPI đã được kích hoạt 27 lần, vượt mức 26 lần ghi nhận trong giai đoạn khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Trong bối cảnh biến động mạnh lặp lại, nhà đầu tư cá nhân đã mua ròng hơn 8.600 tỷ won trong phiên, tính gộp trên KRX và Nextrade (NXT), để bắt đáy.

Tuy nhiên, khi lực bán từ khối ngoại và tổ chức vẫn ở mức lớn, biến động ngắn hạn nhiều khả năng sẽ còn kéo dài. Giới phân tích cho rằng khả năng phục hồi của thị trường sẽ phụ thuộc vào mức độ ổn định cung - cầu ở các cổ phiếu bán dẫn vốn hóa lớn, diễn biến của tỷ giá won/USD và cường độ bán ròng của khối ngoại.