Bất chấp áp lực từ đà tăng của giá chip nhớ khiến lượng smartphone xuất xưởng suy giảm, hai nhà sản xuất màn hình lớn của Hàn Quốc là Samsung Display và LG Display vẫn được dự báo giữ được kết quả kinh doanh ổn định trong quý I.

Với Samsung Display, động lực chính đến từ việc cung cấp tấm nền cho các mẫu flagship mới, trong đó có dòng Galaxy S25. Trong khi đó, LG Display được kỳ vọng cải thiện lợi nhuận nhờ nền so sánh thuận lợi sau khi ghi nhận chi phí một lần lớn trong quý IV/2025, đồng thời hưởng lợi từ sự chững lại của đối thủ Trung Quốc trong chuỗi cung ứng của Apple.

Theo Hana Securities, lượng xuất xưởng màn hình di động của Samsung Display trong quý I giảm 38% so với cùng kỳ. Dù vậy, giá bán bình quân (ASP) chỉ được dự báo giảm nhẹ so với quý trước, xuống còn 55,09 USD. Trước đó, trong cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh, Samsung Display cũng cho biết nhu cầu đối với QD-OLED vẫn ở mức tương đối vững.

Ở chiều ngược lại, LG Display được đánh giá có thể vượt qua giai đoạn thấp điểm nhờ tác động của nền chi phí. Trong quý IV/2025, công ty ghi nhận khoảng 390 tỷ won chi phí một lần liên quan đến tái cơ cấu và hàng tồn kho. Daishin Securities ước tính lợi nhuận hoạt động quý I của LG Display đạt 21,1 tỷ won, tăng 530% so với cùng kỳ và tăng 25% so với quý trước, cao hơn 54% so với mức đồng thuận của thị trường.

Môi trường đàm phán giá bán cũng được xem là thuận lợi hơn cho LG Display khi BOE liên tiếp không thể gia nhập chuỗi cung ứng cho mẫu iPhone mới của Apple. Theo SK Securities, việc BOE không vượt qua các vòng đánh giá sẽ giúp quá trình thương lượng giá tiếp tục diễn biến theo hướng tích cực.

Kết quả quý I khả quan hơn dự kiến cũng có thể củng cố triển vọng tăng trưởng cả năm của LG Display. SK Securities cho rằng công ty có thể giảm khoảng 500 tỷ won chi phí khấu hao so với năm trước, đồng thời tiếp tục cải thiện lợi nhuận nhờ đẩy mạnh cơ cấu sản phẩm OLED.

Về phía Samsung Display, công ty đang đặt mục tiêu mở rộng thị phần OLED trên thị trường thiết bị IT ngoài smartphone thông qua dây chuyền IT OLED thế hệ 8.6, dự kiến đi vào vận hành trong năm nay. Trong cuộc gọi kết quả kinh doanh, một lãnh đạo Samsung Display cho biết công ty sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu bằng việc sản xuất hàng loạt trên dây chuyền IT OLED mới và mở rộng bán hàng sang các danh mục sản phẩm ngoài smartphone.

Các công ty chứng khoán cũng cho rằng động lực tăng trưởng trung và dài hạn của ngành sẽ thể hiện rõ hơn trong nửa cuối năm, với hai điểm đáng chú ý là iPhone gập và robot hình người.

Biến số lớn nhất trong nửa cuối năm được cho là mẫu iPhone gập đầu tiên của Apple. Theo Bloomberg, sản phẩm này có thể được bán với giá khởi điểm từ 2.000 USD và lên tới 2.799 USD tùy cấu hình bộ nhớ. Với một thiết bị cao cấp như vậy, phần lợi ích từ biên lợi nhuận được dự báo sẽ nghiêng nhiều về phía Samsung Display.

Theo dự báo, toàn bộ tấm nền cho mẫu iPhone gập này, sản phẩm có thể trở thành chiếc iPhone đắt nhất từ trước đến nay, sẽ do Samsung Display cung cấp. IBK Investment & Securities cho biết thiết bị dự kiến sử dụng màn hình trong 7,5 inch và màn hình ngoài 5,5 inch, được sản xuất trên dây chuyền chuyên dụng tại nhà máy A3 của Samsung Display. Do đây là sản phẩm có giá bán cao, tác động từ việc tăng ASP được cho là sẽ lớn hơn tác động từ sản lượng xuất xưởng.

Trong khi đó, LG Display được nhìn nhận có dư địa mở rộng nhu cầu theo hướng vượt ra ngoài smartphone và TV. Daishin Securities cho rằng công ty nhiều khả năng có thể trở thành đối tác cung ứng màn hình OLED cho các doanh nghiệp robot hình người như Tesla Optimus và Boston Dynamics Atlas.

Theo đánh giá này, LG Display, vốn đã chứng minh được độ tin cậy ở mảng OLED cho ôtô, có thể tiếp tục duy trì lợi thế cạnh tranh trên thị trường robot hình người, nơi yêu cầu mức tiêu thụ điện năng thấp và độ tin cậy cao. Tuy nhiên, yếu tố then chốt vẫn là liệu sản lượng iPhone gập có đạt kỳ vọng của thị trường hay không. IBK Investment & Securities lưu ý rằng nếu iPhone gập chỉ chiếm khoảng 5% tổng lượng iPhone xuất xưởng, tác động đối với các nhà sản xuất tấm nền sẽ không quá lớn.