Bitcoin có thể giữ vững vùng hỗ trợ quanh 65.000 USD khi phần lớn áp lực bán từ dòng tiền đầu cơ ngắn hạn đã được thị trường hấp thụ, theo đánh giá của Fidelity Investments.

CoinDesk ngày 12/4 dẫn lại nhận định của Jurrien Timmer, Giám đốc phụ trách vĩ mô toàn cầu tại Fidelity Investments, cho biết diễn biến giá hiện nay đang đưa Bitcoin về một vùng kỹ thuật đáng chú ý, trong đó mốc 65.000 USD được xem là ngưỡng hỗ trợ mạnh.

Timmer mô tả đợt điều chỉnh gần đây là thêm một pha biến động mạnh của thị trường, nhưng cho rằng bức tranh tổng thể không tiêu cực như những gì giá thể hiện. Theo ông, thị trường đang phần nào phản ánh kỳ vọng căng thẳng địa chính trị liên quan đến Iran có thể sớm xuất hiện hướng xử lý.

Sau khi Tổng thống Donald Trump công bố lệnh ngừng bắn kéo dài hai tuần với Iran, các tài sản rủi ro phản ứng nhanh. Giá dầu thế giới giảm hơn 17%, trong khi chứng khoán và thị trường tiền mã hóa đồng loạt hồi phục. Sau đó, giá dầu thô WTI giao dịch quanh 100 USD/thùng, còn Bitcoin dao động quanh ngưỡng 70.000 USD.

Theo Timmer, diễn biến gần đây cho thấy Bitcoin ngày càng mang nhiều đặc tính giống vàng, dù cấu trúc dòng tiền đã thay đổi. Ông cho biết vào giai đoạn giá lập đỉnh khoảng 126.000 USD hồi tháng 10 năm ngoái, dòng tiền ngắn hạn nhanh chóng chuyển sang vàng. Ở thời điểm hiện tại, khi Bitcoin đã giảm 50-60% so với đỉnh, lượng vốn ngắn hạn còn bám trụ trên thị trường, tức nhóm nắm giữ yếu, không còn nhiều.

Từ đó, ông nhận định phần lớn áp lực bán đã được giải tỏa. Trong khi đó, vàng - tài sản đã tăng mạnh trong thời gian qua - có thể dễ tổn thương hơn nếu xuất hiện một nhịp điều chỉnh. Dù vậy, Timmer vẫn giữ quan điểm tích cực trong dài hạn đối với cả Bitcoin và vàng. Riêng với Bitcoin, ông cho rằng tài sản này có thể đang hình thành vùng đáy, nhưng vẫn cần một động lực mới để mở ra chu kỳ tăng tiếp theo.

Ở góc độ vĩ mô, Timmer đánh giá thị trường vẫn tương đối ổn định. Ông cho rằng chứng khoán Mỹ đang phản ánh khá nhiều kỳ vọng tích cực ngay cả khi xuất hiện các cú sốc địa chính trị. Là dẫn chứng, ông nhắc tới việc chỉ số S&P 500 từng giảm 9% nhưng sau đó thu hẹp mức giảm còn khoảng 1%, trong khi chênh lệch tín dụng vẫn duy trì ổn định.

Tuy nhiên, rủi ro tại Trung Đông vẫn chưa hoàn toàn lắng xuống. Timmer cảnh báo thị trường có thể chịu một cú sốc lớn nếu kịch bản xấu nhất xảy ra, trong đó Iran nhắm vào hạ tầng năng lượng tại khu vực Vùng Vịnh. Khoảng 20% nguồn cung dầu thô toàn cầu đi qua eo biển Hormuz, nên bất kỳ sự gián đoạn kéo dài nào cũng có thể kéo theo cú sốc lạm phát đi kèm tăng trưởng chậm lại.

Dù vậy, ông cho rằng phản ứng của nhà đầu tư hiện đã khác trước. Sau nhiều lần thị trường phản ứng quá mức rồi nhanh chóng hạ nhiệt - chẳng hạn giai đoạn S&P 500 từng mất 21% từ đỉnh vì lo ngại thuế quan năm ngoái - tâm lý hoảng loạn đã giảm đi đáng kể. Theo Timmer, thị trường hiện thiên về chờ thêm dữ liệu và diễn biến thực tế, trong khi nhóm nắm giữ yếu cũng không còn dễ dao động như trước.

Lãi suất tiếp tục là một biến số quan trọng. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên quanh 4,5% và có thể tiến sát 5%, qua đó tạo thêm áp lực lên các tài sản rủi ro. Bên cạnh đó, việc dòng tiền tập trung quá mạnh vào nhóm cổ phiếu công nghệ Magnificent 7 cũng được xem là một rủi ro tiềm ẩn.

Theo Timmer, giai đoạn biến động hiện nay không chỉ hàm chứa rủi ro mà còn mở ra cơ hội. Ông cho rằng nhà đầu tư nên đóng vai trò cung cấp thanh khoản cho thị trường thay vì rút lui, đồng thời duy trì danh mục đa dạng và ứng phó linh hoạt trong những nhịp biến động mạnh.