在AI可能削弱传统软件产品价值、并冲击既有商业模式的担忧下，美国软件股本周大幅震荡。CNBC当地时间7日报道称，随着Airtable低价被收购，以及HubSpot、Datadog发布业绩后股价走弱，围绕“SaaSpocalypse”的讨论再次升温。

其中，Airtable的出售交易尤为凸显市场的不安情绪。意大利软件并购公司Bending Spoons已同意以不足13亿美元收购工作流管理初创公司Airtable。Airtable在2021年高峰时期估值一度达到约120亿美元。

已上市软件公司同样遭遇重挫。HubSpot在业绩发布后股价下跌19%，创下近10年来最差单日表现，过去一年累计跌幅已超过50%。Datadog 7日也下跌19%，创2019年上市以来最大单日跌幅。该公司表示，其最大AI客户自6月以来使用量有所下降，分析师据此推测该客户可能是OpenAI。不过，Datadog股价年内累计仍上涨72%。

华尔街对OpenAI Codex、Anthropic Claude Code等工具可能削弱软件企业盈利模式的担忧也在持续扩散。RBC Capital Markets分析师Matt Hedberg表示，企业借助AI编程代理自行开发所需功能，可能会对软件续约合同形成压力。

他还提到，今年第一季度市场情绪一度极度低迷，甚至有客户连与软件公司见面沟通的意愿都不高。

这一影响也蔓延至融资市场。今年以来，市场上尚未出现有分量的SaaS企业IPO。根据初创企业数据服务机构PitchBook统计，2026年上半年非上市交易总价值中，86%集中在AI企业。

不过，也有公司在业绩发布后迎来反弹。8日，Twilio与Atlassian股价分别上涨逾20%，Cloudflare上涨5.6%。其中，Atlassian公布了自2021年以来最高的盈利水平，当日股价大涨35%，创2015年上市以来最大单日涨幅。

Box首席执行官Aaron Levie在X平台发文称，Atlassian的季度业绩大幅超出市场预期。他同时指出，过去6个月里，代理型工具对部分软件领域或许构成利空，但不少投资者对这一趋势的含义存在误读。Atlassian首席执行官Mike Cannon-Brookes则表示，公司研发团队一直在努力为客户提供最佳的质量、价格和交付速度。

Salesforce同样面临压力。首席执行官Marc Benioff一直试图说服投资者，现有的销售、营销和客户服务软件不会被AI编程所取代。但自2024年底以来，Salesforce企业价值已下滑逾40%。RBC分析师Rishi Jaluria还表示，Atlassian股价暴涨，部分原因可能是空头回补所致；当市场原本认定某家公司“故事已结束”时，一旦出现相反信号，就可能引发空头挤压。