Strategy董事长Michael Saylor表示，公司借助ChatGPT设计的优先股融资结构，在过去一年累计募资约150亿美元。

据区块链媒体Cryptopolitan当地时间8月6日报道，Saylor在播客节目《Diary of CEO》中表示，公司借助人工智能（AI）搭建了一套此前市场上并无先例的融资结构。

Saylor称，Strategy此前主要通过发行可转换债券为购入比特币融资，但这一路径已接近上限。此后，他与ChatGPT进行了长时间讨论，评估是否能够通过按月调整股息率，设计出一种可将优先股市价稳定在100美元附近的结构。

他表示，ChatGPT给出的结论是，这一方案“虽然没有先例，但在法律和逻辑上都说得通”。而在项目早期，由于缺乏可参照案例，投行人士和律师曾对此表示反对。

基于这段经历，Saylor强调，与其试图和“机器人”比拼效率，不如把AI当作创造新事物的工具。他还表示，比特币和AI都仍处于早期阶段，两者结合有望催生此前不存在的金融产品。

不过，Saylor提到的150亿美元并非其个人收益，而是Strategy过去一年的融资总额。根据Forbes估算，Saylor个人净资产约为33亿美元。

与此同时，比特币价格与Strategy股价同步走弱，公司的融资环境也随之承压。比特币自2026年以来累计下跌26%，Strategy股价年内跌幅约38%。目前，该股较52周高点414.36美元回落约76%，最新股价在98美元附近。

在此背景下，Strategy近期启动了第三轮比特币出售。公司以63957美元的均价卖出1638枚比特币，套现约1.047亿美元，用于支付优先股分红。截至目前，公司累计已出售5226枚比特币，合计金额约3.21亿美元。

除出售比特币外，公司还通过增发普通股额外融资2.906亿美元，并将现金及现金等价物增加2.5亿美元至40亿美元。Strategy此举旨在确保未来至少12个月内，能够覆盖每年约17.6亿美元的优先股分红和利息支出。

目前，Strategy持有842138枚比特币，平均买入成本约为75419美元。由于比特币价格已跌破持仓均价，公司账面出现大额浮亏。二季度财报确认了因比特币下跌带来的83.2亿美元未实现亏损，以及每股24.45美元的摊薄亏损。

对于外界有关此次出售是否意味着放弃“不卖比特币”立场的质疑，Saylor予以否认。他在X（原Twitter）上表示：“我们从未有过‘绝不出售’的政策。”

目前，市场关注的焦点已转向两个问题：Strategy能否继续扩大这类由AI辅助设计的融资结构；以及在比特币价格持续疲弱的情况下，公司是否有能力稳定承担优先股分红和利息支出。