韩国银行表示，尽管近期韩国股市受AI投资放缓预期和外资净卖出影响出现明显回调，但半导体板块盈利预期改善等基本面因素，或有助于限制市场进一步下行空间。
韩国银行29日向国会财政经济委员会提交的业务报告指出，半导体企业营业利润预期大幅上修，叠加政府持续推进资本市场制度改革，预计将对韩股下行压力形成一定缓冲。
韩国银行认为，近期韩股调整主要受到AI投资降温担忧及外资大规模净卖出影响。自5月以来，外资集中卖出趋势明显，同时杠杆资金增加，进一步放大了市场波动。
与本月初提交的业务报告相比，韩国银行此次除继续提及半年末投资组合调整等波动因素外，还新增了对杠杆资金风险的提示。
韩国银行此前曾表示，在半导体企业盈利预期上修、资本市场制度改革持续推进的背景下，韩国股市步入趋势性下跌通道的可能性相对有限。
展望后市，韩国银行预计，韩股对AI产业前景、主要国家货币政策变化以及全球资金流向等外部变量的敏感度将进一步上升。
在货币政策方面，韩国银行重申，仍有必要倾向于进一步加息。后续加息时点和节奏，将综合评估通胀上行压力、经济改善态势及金融稳定状况后决定。
本月16日，韩国银行已将基准利率从2.50%上调25个基点至2.75%。韩国银行表示，此次加息主要基于半导体景气改善带动增长动能增强、通胀水平持续高于目标，以及金融稳定风险仍在延续等因素。
韩国银行还指出，随着半导体行业景气回暖带动经济增长，通胀率预计将在较长一段时间内维持在目标水平之上，金融稳定方面的风险也尚未消退。
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Sangyeob Oh
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