华尔街资金正从今年上半年领涨美股的AI基础设施相关个股中逐步撤出，并转向数据中心投资之外、拥有更清晰自身增长逻辑的板块。

据CNBC当地时间28日报道，Jim Cramer在评价近期市场走势时表示，市场并没有停止押注AI，而是在前期涨幅较大的个股上兑现收益，随后转向其他行业。他认为，这一变化既说明资金开始向更多板块扩散，也反映出部分投资者正减持此前受益于AI基础设施投资的热门股票。

今年上半年，AI数据中心建设相关个股一度成为市场主线，但近几周不少股票已明显回调。Micron、Western Digital、Seagate和SanDisk此前因AI服务器相关存储产品供应偏紧而大幅上涨，并一度获得较强定价能力。不过，投资者开始质疑，这种供应紧张和高盈利水平能否长期维持。

Cramer表示，他曾多次见证这类公司在景气与低迷之间反复切换。由供需失衡推动的急涨行情终究难以持续，因此到了这一阶段，投资者应考虑获利了结。他还指出，股价通常会先于基本面反映周期见顶的预期。

Western Digital被视为这轮情绪变化的典型案例。该股6月18日收于每股746美元，创历史收盘新高，年内累计涨幅达到333%；但此后不到6周，股价已较高点回落约40%。

不过，Cramer并不认为资金正在撤离股市。他表示，投资者只是从那些业绩高度依赖AI基础设施支出扩张的公司中退出，转而增配自身业绩驱动更明确的个股。

在这一轮轮动中，此前表现相对落后的软件股开始吸引资金回流。ServiceNow和Salesforce本月以来分别上涨约11%和16%。消费板块中的大型股同样受益于资金转向，Cramer提到，Costco和Walmart也是当前市场关注的方向之一。

Johnson & Johnson也被Cramer列为资金轮动中的受益者。该股28日盘中创下历史新高，随后回吐部分涨幅。就在前一天，公司宣布提出一项55亿美元的和解方案，以解决与滑石产品相关的卵巢癌诉讼，金额低于两年前被法院驳回的约80亿美元方案。

尽管AI相关股票整体出现调整，Cramer对Nvidia和Intel仍保持乐观。他认为，这两家公司受益于更具持续性的需求，需求基础也比此前依靠阶段性定价能力上涨的存储厂商更稳固。

从整体盘面看，近期行情更像是资金从高度集中的数据中心相关个股，转向软件、消费和防御板块，而非AI主题本身转弱。随着内存供应短缺带来的超额盈利预期降温，AI板块内部的分化或将进一步扩大。