韩国金融监管部门28日表示，若单一标的杠杆产品在既有补充措施实施后热度仍未明显回落，将研究引入个人投资限额等进一步监管措施。

韩国金融委员会副委员长Lee Eok-won当天在首尔永登浦区金融投资协会主持座谈会，与主要证券公司和资产管理公司就单一标的杠杆产品风险及后续管理方案交换意见，并作出上述表态。

Lee Eok-won表示，监管层将优先观察7月31日起实施的基础保证金上调等措施效果；若市场需求后续仍未明显降温，也将提前准备进一步的应对方案，包括继续提高投资门槛、设置个人投资限额等。

在可讨论的追加措施中，监管层举例称，可根据市场情况研究对个人投资者的配置比例作出约束，例如将其金融投资产品总投资额中单一标的杠杆产品的占比控制在20%以内。不过，该方案目前尚未敲定，仅属示例性讨论方向。

此外，监管层还将事前模拟交易、定期再培训以及设置先行投资经验要求，列为后续可研究的制度选项。

此前，韩国金融监管部门已决定，自7月31日起将单一标的杠杆产品的基础保证金由现行1000万韩元上调至3000万韩元，且须以现金缴纳。股票、ETF、债券等资产将不再计入基础保证金计算范围，现有投资者在追加买入相关产品时，也同样适用强化后的标准。

在基金运作方面，Lee Eok-won还要求资产管理公司将临近收盘时集中进行的再平衡交易适度分散。他指出，若大量交易在收盘前集中出现，可能放大基础标的价格波动，并诱发其他投资者进行抢跑交易。

不过，若将再平衡时点提前至盘中或改为分散执行，基金收益率的不确定性及跟踪误差也可能上升。监管部门认为，若收盘价波动和抢跑交易现象得到缓解，从长期看有助于降低产品运作风险。

对于承担流动性提供者（LP）职责的证券公司，监管层要求调整报价数量和报价频率，以减少不必要的交易。市场有观点指出，部分单一标的杠杆产品中，参与同一标的做市的LP数量超过20家，LP相互之间的交易及套利行为推高了整体成交额。

Lee Eok-won表示，近期市场波动加剧、投资者对资本市场的预期受到扰动，监管层对此高度重视。未来将把市场稳定和投资者保护置于优先位置，尽快推进单一标的杠杆产品补充完善方案。