Samsung Electronics今年全球战略会议的重心，较一年前已明显转向。

去年会议主要围绕“紧急经营”和“危机应对”展开；而在今年DRAM业务重回第一、存储行业“超级周期”预期升温的背景下，AI转型（AX）已被提升为集团层面的核心议题。随着业绩回暖，公司正将重点从经营修复进一步转向工作方式和组织运营体系的全面重塑。

回顾去年，Samsung Electronics在第六代高带宽存储HBM3E供应节奏延后、DRAM市场第一位置被SK hynix夺走后召开战略会议，当时讨论重点集中在如何重夺存储主导权，以及如何推进紧急经营。

一年之后，经营环境已出现变化。Samsung Electronics重新夺回DRAM第一，叠加存储“超级周期”加速，业绩也随之反弹。Hana Securities预计，该公司2026年第二季度营收为179万亿韩元，营业利润为92万亿韩元，营业利润同比增幅达到1850%。该机构指出，在DRAM平均售价高于此前预期的情况下，相关价格假设已被上调；同时，服务器和PC端DRAM需求保持稳健，以Nvidia为代表的AI计算芯片也正在带动LPDDR需求维持高位。

在此背景下，今年全球战略会议的讨论重心也从“危机应对”扩展至集团整体创新。Samsung Electronics正推动在各关联公司和各业务条线全面应用AI，覆盖研发、生产、营销及支持等环节。公司董事长Lee Jae-yong也曾在今年新年致辞中强调，必须彻底改变工作方式和组织DNA。

相关部署已在会议前后明显提速。Samsung Electronics计划自6月起在各关联公司正式引入Gemini、ChatGPT、Claude等外部生成式AI服务，应用范围除软件和营销外，还将扩展至研发、生产等业务领域。与此同时，公司也在同步完善安全体系，以兼顾应用扩展与风险控制。

在人才培养方面，Samsung Electronics还将首次面向各关联公司社长团开展AI集中培训“AX Bootcamp”。其中，约50名社长团成员将于6月在人才开发院Hoam馆参加为期两天的培训；约2300名高管的相关培训计划推进至8月12日；面向全体员工的培训则计划在2026年内完成。

超级周期预期升温，AI转型升至集团优先议程

从短期业绩驱动因素来看，通用DRAM仍是支撑Samsung Electronics经营改善的核心业务。Hana Securities分析称，自2025年下半年起，通用DRAM将持续拉动公司业绩，并有望将这一趋势延续至2026年全年。

相比之下，HBM4在2026年的业绩贡献预计将低于最初预期，主要受客户出货延后等因素影响。不过，该机构认为，到2027年HBM4占比有望反超，并推动平均售价（ASP）进一步上行。考虑到通用DRAM价格较2025年下半年、即2026年HBM价格谈判时期，已上涨约4倍，市场对于2027年HBM价格涨幅扩大的预期也在升温。

Hana Securities已将Samsung Electronics目标价上调至48万韩元，并将其2027年营业利润预测上调8%。该机构表示，已将全球半导体企业估值上修因素计入Samsung Electronics的存储和晶圆代工业务估值之中。与此同时，鉴于该公司股价在过去一个多月里相较其他存储厂商表现偏弱，且暂未找到明确原因，机构认为，投资者有必要关注这一估值偏离所带来的策略性布局机会。

会议议题的变化，也反映在参训高管的反馈中。一名高管表示，在系统学习AI之后，对其“使用门槛之低以及可完成工作的广度”感到意外，同时也切身感受到一线工作方式必须立即改变的紧迫感。Samsung Electronics相关人士表示，此次“AI大转型”将成为公司迈向“AI原生企业”的创新起点，Samsung Electronics也将借此抢占并引领AI时代的新机遇。