Coinbase与Better Home & Finance推出一项新的住房按揭产品，允许购房者通过质押比特币或USDC，补足购房首付款资金。

据区块链媒体Cryptopolitan当地时间4日报道，密歇根州安娜堡一对夫妇已通过该产品完成首笔贷款。两家公司计划于2026年夏季将这一产品推广至全美。

该产品采用“常规住房按揭+加密质押贷款”的组合模式。借款人在申请符合Fannie Mae合格贷款标准的常规住房按揭之外，还可通过加密资产质押贷款补足首付款。以购买一套50万美元住宅为例，其中40万美元由常规按揭覆盖，剩余10万美元则通过加密资产质押贷款解决。

不同资产的质押折算比例有所不同。比特币贷款的折算比例约为2.5:1，以上述案例计算，借款人需在Coinbase持有至少25万美元的比特币；USDC的折算比例为1.25:1，所需质押规模相对更小。两笔贷款采用相同利率和还款安排，月供合并支付。贷款存续期间，质押的加密资产将托管于Coinbase账户。该产品提供15年和30年固定利率。

首批用户是一对30岁出头的夫妻Joe与Amy。作为软件工程师的Joe和正在攻读研究生课程的Amy持有加密资产，但缺乏可直接支付首付款的现金。Joe表示，过去若要动用这部分资产，要么出售资产并承担长期资本利得税，要么选择利率波动较大的保证金贷款，同时还面临追加保证金的风险。

与一般加密借贷产品不同，这项产品纳入了符合Fannie Mae相关标准的按揭框架。Better创始人兼CEO Vishal Garg表示，Fannie Mae与Freddie Mac去年合计处理了1.2万亿美元的购房贷款业务。Better称，借助这一结构，相关贷款可对接传统住房按揭二级市场。公司还披露，在获得预批准的客户中，有41%符合收入和信用要求，但缺乏可立即支付首付款的现金。

从需求端来看，市场兴趣已开始显现。按候补名单估算，潜在贷款规模约为2.5亿美元。登记用户中，76%是现有Coinbase用户，37%持有超过50万美元的加密资产，另有63%计划在6个月内购房。关注度最高的地区为加利福尼亚州、纽约州和佛罗里达州。

Coinbase消费者与平台合作负责人Mark Troiano Vski表示，此次合作显示出加密资产在交易之外的实际应用场景。他说：“数千万美国人通过数字资产积累了可观财富，如今这些资产终于获得了一条通向住房拥有权的直接路径。”

目前，该产品仅支持比特币和USDC，双方计划后续扩大可支持的数字资产范围。Better再次强调，在预批准客户中，有41%满足收入与信用条件，但因现金不足而难以及时购房。随着这一结构逐步扩展，能否吸纳因首付款不足而推迟入市的购房需求，正受到市场关注。

需要注意的是，该产品仍需通过Better的信贷审批。Coinbase不提供按揭建议，也不参与贷款承销流程。