AI热潮正将存储半导体厂商推向全球企业利润榜前列，这在过去并不多见。

除 Samsung Electronics 外，SK hynix 和美国 Micron Technology 今年也有望按净利润计跻身全球前十。去年全球净利润前十榜单中尚无存储芯片厂商，今年这一局面明显改观。

《华尔街日报》（WSJ）近日报道称，若当前趋势延续，Samsung Electronics 今年净利润有望超过 Alphabet、Microsoft、Apple 等科技巨头，仅次于 Nvidia，位列全球第二；SK hynix 和 Micron Technology 预计将分别排在第六和第九位。

报道预计，Samsung Electronics、SK hynix 和 Micron Technology 三家公司今年合计净利润将达到约3500亿美元。

存储景气上行，已直接反映在企业业绩上。Samsung Electronics 第一季度净利润超过300亿美元，其中94%来自半导体业务。这一表现不仅大幅刷新上一季度水平，也接近公司年度净利润的历史高位。WSJ指出，在市场对AI服务能否持续实现商业回报的担忧升温之际，提供底层基础设施的厂商正拿走相当可观的利润。

从当前情况看，存储厂商的业绩增长仍未显现明显降温迹象。WSJ称，从 Samsung Electronics 的订单情况来看，供不应求的局面到明年可能还会进一步加剧。

在供给趋紧的背景下，存储芯片价格持续上行。市场研究机构 TrendForce 数据显示，今年第一季度相关产品价格较上一季度接近翻番，涨幅几乎达到此前预期的两倍。受行业景气带动，今年以来 Samsung Electronics 股价已上涨72%，SK hynix 和 Micron Technology 分别上涨90%和65%。

与此同时，AI需求结构的变化也在继续利好存储厂商。过去几年，围绕与 Nvidia GPU 配套的大语言模型（LLM）训练需求，存储厂商重点扩张 HBM（高带宽内存）产能。HBM采用多层 DRAM 堆叠方式制造，是AI训练所需的关键产品之一。

WSJ表示，除了LLM训练外，已完成训练的模型进入实际应用后的推理环节，同样正在显著拉动存储需求。随着推理场景不断扩大，采用传统内存的通用服务器需求也随之上升，从而进一步推升 Samsung Electronics、SK hynix 和 Micron Technology 的盈利水平。

从产品类别看，存储芯片主要分为DRAM和NAND闪存两大类。DRAM主要用于服务器、PC等设备的高速数据处理和短期存储，NAND闪存则主要用于智能手机等设备的长期数据存储。

闪存厂商同样受益于AI带动的需求增长。SanDisk 在其财年第三季度交出的业绩好于市场预期。公司表示，AI普及正在推动大容量存储需求快速上升，并带动 SanDisk 高性能企业级 SSD 需求增长。路透社报道称，随着AI系统对数据存储容量的要求不断提高，闪存芯片需求已超过供给，这也为 SanDisk 上调价格提供了空间。

对于第四季度，SanDisk 也给出了积极展望。公司预计第四季度营收为77.5亿至82.5亿美元，明显高于分析师平均预期的64.9亿美元。SanDisk CEO David Goeckeler 表示，“本季度对 SanDisk 而言是一个关键转折点”，公司正凭借技术优势，将业务结构转向以数据中心为核心的高附加值市场。