Google付费订阅业务继续扩大，但生成式AI产品Gemini的商业化进展仍披露有限。

据TechCrunch当地时间29日报道，Google母公司Alphabet在最新季度财报中表示，截至2026年一季度末，Google付费订阅总量已由2025年四季度的3.25亿增至3.5亿，单季新增2500万。

从结构来看，本季度新增订阅主要由YouTube和Google One带动。Google并未披露Gemini的订阅用户数或月活跃用户规模，仅表示已将高级AI功能纳入Google One套餐。因此，本轮订阅增长的主要支撑仍来自现有面向消费者的服务，而非Gemini单独贡献。

Alphabet对Gemini的相关数据披露依旧较为有限。公司延续上季度口径，未公布Gemini的具体用户规模；在企业市场方面，则强调相关业务仍在增长。Alphabet称，Gemini付费月活环比增长40%，但并未披露绝对用户数或收入贡献。

与此同时，YouTube的收入结构变化也受到市场关注。一季度，YouTube广告收入为98.8亿美元，同比增长11%，但低于市场预期的99.9亿美元。随着YouTube通过Premium等订阅产品扩大无广告观看服务，市场再次关注广告收入与订阅收入之间的替代关系。

Alphabet首席执行官Sundar Pichai此前也在业绩说明会上表示，评估YouTube业务表现时，需要同时观察广告和订阅两项指标。他指出，用户向订阅套餐迁移，可能对广告收入造成一定影响。数据显示，YouTube去年广告和订阅合计年收入已超过600亿美元，但本季度市场更关注的仍是广告增速放缓以及收入低于预期。

尽管如此，Alphabet整体业绩仍好于市场预期。一季度公司总营收达1099亿美元，云业务收入首次突破200亿美元。市场普遍认为，在YouTube广告表现不及预期的情况下，推动股价上涨的主要因素仍是整体业务增长以及云业务扩张。

从此次财报来看，Google正持续调整业务结构：一方面在消费端提高订阅收入占比，另一方面在企业端推进Gemini的付费使用增长。

不过，由于Gemini的实际付费规模及其对营收的贡献仍未披露，市场接下来的关注点将集中在两个方面：一是由YouTube和Google One带动的订阅增长能否持续，二是Gemini能否逐步成长为独立的核心业务指标。