随着航天与军工投资持续升温，直接布局卫星、通信、导航等太空基础设施的交易型开放式指数基金（ETF）正受到市场追捧。资金关注点也在从传统军工龙头，逐步转向更细分的太空主题。

据CNBC当地时间24日报道，近期投资者对聚焦太空技术和基础设施的ETF兴趣，已高于覆盖整个航天与军工产业链的产品。

VettaFi研究主管 Cynthia Murphy 表示，聚焦太空主题的ETF正不断增加，代表性产品包括 Procure Space ETF 和 Global X Defense Tech ETF。她指出，军工投资已不再局限于传统武器系统制造商，相关主题正延伸至卫星、通信、导航以及网络安全等领域。

从业绩表现看，不同产品之间的分化已相当明显。自2月底地缘政治紧张局势升温以来，Procure Space ETF累计上涨约19%，Global X Defense Tech ETF下跌8%；同期，传统军工代表产品 iShares U.S. Aerospace & Defense ETF 也回落约10%。该ETF的主要持仓包括 GE Aerospace、RTX Corporation 和 Boeing。

市场认为，太空主题走热并不只是短期地缘政治因素推动。Murphy 表示，这一主题在局势紧张时往往更受关注，但从更长期看，太空领域仍属于技术持续涌现、资金持续流入的结构性增长赛道。她还指出，各国政府未来5至10年计划进一步扩大在太空及军工领域的投入。

另一项受到关注的催化因素，是 SpaceX 可能启动IPO。随着市场对 SpaceX 上市预期升温，投资者对太空主题资产的关注也在扩散。

与此同时，市场对整个军工板块的乐观情绪仍在延续。SS&C Technologies 的 Paul Baiocchi 基于全球军费预算增长趋势，对相关资产前景持乐观态度。他表示，公共部门和私营部门的大规模投资仍在推进，原材料、能源基础设施和电气化设备等领域有望广泛受益。

人工智能（AI）投资扩张也成为另一项重要因素。Baiocchi 指出，在AI基础设施建设过程中，除半导体外，电力、输电和建筑材料等多类资源都面临瓶颈；而在军工领域，稀土供应同样是关键约束。

整体来看，航天与军工ETF市场正加快从传统军工股主导，转向卫星、网络安全、通信以及资源供应链等更细分的方向。后续市场走势，或将取决于地缘政治风险演变、各国军费预算扩张、SpaceX 上市进展，以及AI基础设施投资增速。