Nokia公布的2026年第一季度业绩好于市场预期。带动公司业绩增长的核心，已不再是传统移动业务，而是服务AI数据中心建设的光网络业务。

据BeInCrypto当地时间4月23日报道，Nokia第一季度可比经营利润为2.81亿欧元，同比增长54%。受业绩提振，公司股价在赫尔辛基证券交易所一度上涨约7%，创下2010年以来新高；年初至今累计涨幅已达63%。

从业务结构看，增长主要来自网络基础设施板块中的光网络业务。该业务第一季度同比增长20%，在各项业务中增速居首。同期，IP网络增长3%，固定网络下滑13%，移动网络业务仅增长3%，显示公司增长动能正进一步向光网络业务集中。

与此同时，Nokia的客户结构也在发生变化。随着Amazon、Google、Microsoft等超大规模云服务商加快建设大规模AI训练基础设施，市场对超高速光纤传输的需求迅速升温。Nokia表示，第一季度来自相关客户的新订单约为10亿欧元；AI与云客户收入占比升至8%，同比增长49%。

基于这一趋势，Nokia上调了全年指引，将网络基础设施板块2026年的增长率预期由原先的6%至8%上调至12%至14%。Nokia首席执行官Justin Hotard表示，公司正在上调对光网络和IP网络业务的增长预期，并加大投入，以应对AI与云客户需求持续扩张。

公司对中长期需求的判断也更趋乐观。Nokia预计，到2028年，其所覆盖的AI与云相关网络市场年均增速将达到27%，接近公司去年预测水平的两倍。

此外，并购带来的协同效应也开始显现。Nokia表示，随着公司于2025年初完成对Infinera的收购，其在相干光传输技术领域的竞争力进一步增强，并推动盈利能力和在手订单同步改善。

市场认为，这份财报表明，AI投资扩张正实质性转化为网络设备需求。在生成式AI服务竞争升温的背景下，支撑相关应用落地的数据中心和光通信基础设施重要性持续上升，Nokia也在顺势调整业务重心。分析人士指出，若AI投资周期延续，Nokia未来的核心增长动力大概率仍将来自以光纤为基础的网络业务。