市场研究机构SemiAnalysis预计，受AI需求推动，2026年内存支出在超大规模云厂商和数据中心运营商资本开支中的占比将升至约30%，较2023年至2024年约8%的水平显著抬升。
该机构认为，这一占比到2027年还将进一步上行。若以2023年至2024年约8%的水平对比，到2027年相关占比增幅接近4倍。
据Tom's Hardware近日报道，SemiAnalysis判断，DRAM价格将在2026年升至当前水平的至少两倍，2027年平均销售价格（ASP）仍将保持两位数增长。
在LPDDR5方面，SemiAnalysis称，其合约价格自2025年一季度以来已上涨至原先的3倍以上，且预计本季度现货价格将超过每GB 10美元。
作为AI加速器核心部件之一，HBM的供需紧张局面预计将持续至2027年。
内存成本上升也正在传导至AI服务器价格。SemiAnalysis预计，受内存成本上涨推动，到今年年底，B200价格最高或上调20%。
Dell首席运营官Jeff Clarke曾在去年11月的业绩说明会上表示，零部件成本的上涨速度“前所未有”。
Counterpoint Research也预计，到2026年底，DDR5 64GB RDIMM模块价格将较2025年初翻番。
报道还提到，Nvidia能够从供应商处获得显著低于超大规模客户和公开市场的“VVP（Very Very Preferred）”DRAM采购价格。相比之下，AMD对内存成本上涨的敏感度更高，所受冲击也更大。
SemiAnalysis还表示，2026年的内存涨价因素已在部分主要云厂商的资本开支指引中有所体现，但市场对2027年进一步上涨的预期，尚未被华尔街充分反映。
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Chi-kyu Hwang
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