AI产业链相关个股的波动正在显著加剧。除AI芯片、模型开发商和云计算企业外，数据中心零部件供应商以及上游原材料价格也受到明显扰动，单日大涨大跌的情况愈发常见。

当地时间6日，主营NAND闪存业务的SanDisk股价单日大涨27%。The Information称，除Morgan Stanley在报告中指出NAND闪存涨价幅度可能高于市场预期外，当天并无更明确的催化因素。

近几个月，随着AI数据中心建设热度升温，NAND闪存需求明显增加，SanDisk股价也持续走强。该股去年累计大涨559%，进入2026年以来涨势仍在延续，仅前3个交易日就上涨47%。

Nvidia的最新动向也进一步提振了市场对SanDisk的预期。Bank of America分析师Wamsi Mohan表示，Nvidia CEO Jensen Huang在美国拉斯维加斯举行的CES 2026上发布新芯片时提到，该产品将通过与Nvidia BlueField-4相连的专用存储层支持更大的上下文窗口。他据此判断，NAND闪存在AI推理中的重要性正在上升，正成为更关键的存储层级。

TrendForce数据显示，NAND闪存价格在去年第四季度环比上涨20%至30%，今年第一季度仍有可能进一步上涨30%以上。

不过，在AI热潮之下，产业链内受益与承压方向的切换也在加快。随着Nvidia等头部企业持续调整技术路线和产品形态，相关个股分化愈发明显。近期，数据中心冷却设备公司就因Jensen Huang的一番表态遭遇抛售。

Bloomberg报道称，Jensen Huang于5日表示，公司新一代AI服务器机柜无需外部冷却设备。受此影响，投资者随即抛售Modine Manufacturing、Johnson Controls等公司的股票。

上述公司此前一直被视为AI数据中心扩张的受益标的，但市场情绪眼下已明显转弱。以Modine Manufacturing为例，该公司去年曾公布计划，为拓展数据中心业务在美国大幅扩充制造基础，但其股价仅6日一天就下跌7.5%。

除冷却设备股外，Jensen Huang的表态也进一步强化了市场对铜需求前景的关注。他在CES 2026上表示，新一代Nvidia AI芯片机柜内含总长达2英里（约3.2公里）的铜缆，并强调“铜是我们所知最好的导体”。

Reuters报道称，数据中心需求已推动去年铜价大幅上涨，而Jensen Huang的最新发言可能进一步强化这一趋势。

不过，铜价上涨并不利于数据中心开发商，NAND闪存价格走高同样如此。Morgan Stanley预计，NAND闪存涨价将推高智能手机厂商的成本，并有较大概率进一步传导至终端售价。