Daishin Securities因涉嫌卷入KOSDAQ上市公司股价操纵案，遭韩国检方搜查取证，券商行业的内部控制问题再次成为市场焦点。在韩国股市走强、投资情绪回暖的背景下，此类案件也加剧了外界对行业信任度下滑的担忧。

据业内消息，首尔南部地方检察厅金融·证券犯罪联合侦查部近日对位于首尔中区的Daishin Securities总部等场所展开搜查取证。检方此次行动，主要是为了调查该公司京畿道某营业网点一名部长级员工A涉嫌违反《资本市场法》《金融实名法》《电子金融交易法》等法律的问题。

检方怀疑，A自2024年末起在数月间与外部操纵团伙合谋，推高某KOSDAQ上市公司股价。涉案股票一度从1000韩元区间中段升至4000韩元区间，相关团伙获取的不当利益据称达到数十亿韩元。

Daishin Securities方面表示，公司早在去年6月的内部审计过程中就发现了A存在异常交易迹象，并在内部调查后于去年8月向首尔南部警察署提出刑事告发。此后，公司对A作出内部处分，A于去年年底被免职并离职。

公司强调，此案系个别员工的个人行为，并非公司层面的组织性介入，也不应被视为公司管理监督体系失灵所致。

Daishin Securities还表示，经历莱姆事件后，公司持续推进内部控制体系升级，并强化合规监察组织的专业能力，这也使公司能够较早识别此次风险。

不过，尽管公司此前已就相关事项进行告发，检方此次仍对总部展开强制搜查扣押，市场因此认为，调查范围或已不再局限于个人违法行为，而可能进一步延伸至公司是否存在组织性牵连或整体管理漏洞。

回顾过往，Daishin Securities在2019年莱姆资产运用基金暂停赎回事件期间，曾因Banpo WM中心被指违反高风险产品告知义务并大规模销售相关基金而陷入争议。彼时，该中心负责人被判处有期徒刑2年，公司也曾承诺强化内部控制标准。此后，公司在Optimus基金销售问题上也曾卷入争议。

在逐步摆脱历史包袱后，Daishin Securities于2024年12月满足自有资本3万亿韩元要求，成为韩国第10家综合金融投资业务经营者。不过，就在公司筹备向超大型投资银行（IB）迈进的关键阶段，部长级干部卷入股价操纵案，再次给其声誉与治理能力带来压力。

值得注意的是，内部控制风险并非Daishin Securities一家所独有。就在上月末，检方为核查Meritz Financial Group在回购本公司股票代办过程中是否存在利用未公开信息的嫌疑，也曾对NH Investment & Securities和Samsung Securities总部展开搜查取证。

近3年来，韩国主要券商因员工违法违规引发的重处分案件已超过400起，围绕内部控制失效的争议持续不断。韩国金融监督院数据显示，去年券商受到金融监管部门检查和制裁的案件共计55起，较前一年的23起增长逾一倍。

韩国金融监督院院长Lee Chan-jin本月10日在证券公司CEO座谈会上表示，部分机构接连发生员工不公平交易和金融事故，属于典型的内部控制失效案例。当前行业需要从“监管主导”转向建立“以自律和责任为基础”的内部控制体系。

在事故频发后，多家券商也开始通过组织架构调整、设立社长直管专门部门等方式推动信任修复。NH Investment & Securities在去年高管被曝涉嫌利用未公开信息后，新设由代表理事亲自担任组长的社长直管内部控制TF，并引入“全面禁止全体高管股票交易”制度。

Korea Investment & Securities此前为应对基金销售不完全带来的风险，曾设立社长直管消费者保护TF；SK Securities则在Mugungwha Trust股票质押贷款事件后，强化以董事会为中心的责任经营机制，并将金融消费者保护室等相关组织升格为本部。

不过，金融投资行业内部也有声音认为，上述举措更多属于事件发生后的补救措施，仍停留在“事后处置”层面。也有券商人士指出，近期韩国股市走强带动个人投资者持续流入，相关纠纷也随之增加，行业有必要完善常态化监测机制和基础系统建设，从源头预防金融事故。