Khi đầu tư cho mạng 5G dần ổn định, ba nhà mạng lớn của Hàn Quốc là SK Telecom, KT và LG Uplus đang dịch chuyển trọng tâm CAPEX từ trạm phát sóng và hạ tầng viễn thông truyền thống sang trung tâm dữ liệu AI, lĩnh vực được xem là động lực tăng trưởng mới.

Theo giới viễn thông Hàn Quốc ngày 19/8, SK Telecom, KT và LG Uplus gần đây liên tiếp công bố các kế hoạch mở rộng trung tâm dữ liệu AI quy mô lớn. Dòng tiền tạo ra từ mảng viễn thông hiện hữu đang được tái phân bổ sang hạ tầng AI, kéo theo thay đổi trong cơ cấu đầu tư của các doanh nghiệp này.

Giai đoạn thương mại hóa 5G từ năm 2019 từng đẩy CAPEX của ba nhà mạng tăng mạnh, chủ yếu để xây dựng mạng lưới toàn quốc, bao gồm trạm phát sóng và thiết bị lặp. Tuy nhiên, khi quá trình triển khai 5G bước vào giai đoạn ổn định, quy mô đầu tư cho hạ tầng viễn thông truyền thống đã có xu hướng giảm dần. Dù các doanh nghiệp vẫn phải tiếp tục đầu tư cho 5G SA và chuẩn bị cho 6G, giới chuyên gia cho rằng AI sẽ trở thành trụ cột đầu tư mới.

Xu hướng này đã bắt đầu phản ánh trong kết quả kinh doanh năm nay. Trong nửa đầu năm, SK Telecom và KT đều cắt giảm CAPEX dành cho hạ tầng viễn thông truyền thống so với cùng kỳ năm trước.

Cụ thể, tổng CAPEX nửa đầu năm của SK Telecom và SK Broadband đạt 624 tỷ won, giảm 15,8% so với 741 tỷ won cùng kỳ năm ngoái. KT cũng chi 718 tỷ won theo báo cáo riêng, giảm 15,1% so với mức 846 tỷ won của cùng kỳ. Trong khi đó, LG Uplus tăng CAPEX từ 726,4 tỷ won trong nửa đầu năm trước lên 795 tỷ won trong nửa đầu năm nay.

Nguồn vốn đầu tư mới hiện đang đổ nhanh vào trung tâm dữ liệu AI. Khi AI tạo sinh được ứng dụng rộng rãi, nhu cầu điện toán hiệu năng cao tăng mạnh, đưa trung tâm dữ liệu AI trở thành lĩnh vực tăng trưởng mới của các nhà mạng.

Trong quý II, doanh thu từ trung tâm dữ liệu AI của SK Telecom đạt 136,2 tỷ won, tăng 92,5% so với 70,7 tỷ won cùng kỳ năm trước và tăng 3,6% so với quý trước. Công ty cho biết tăng trưởng đến từ việc mở rộng vận hành trung tâm dữ liệu, cùng với đóng góp doanh thu từ cáp biển. Doanh thu AI B2B và B2C trong cùng kỳ đạt 61,3 tỷ won, tăng 24,5% so với cùng kỳ. Ngược lại, doanh thu di động quý II của SK Telecom đạt 2.563,4 tỷ won, giảm 1,9%.

Tháng trước, SK Telecom đã thành lập công ty con sở hữu 100% vốn mang tên SK Hyper để phụ trách phát triển mảng trung tâm dữ liệu AI. SK Hyper chịu trách nhiệm bảo đảm quỹ đất, hạ tầng cấp điện, xây dựng trạm biến áp, mạng lưới truyền tải và phân phối điện, đồng thời tìm kiếm khách hàng. Công ty đang thúc đẩy kế hoạch mở rộng giai đoạn 1, từng bước triển khai quy mô 5GW từ năm 2029 theo nhu cầu khách hàng. Ở giai đoạn 2, SK Telecom đặt mục tiêu nâng quy mô lên 15GW.

KT cũng xác định hạ tầng AI là trụ cột tăng trưởng trung và dài hạn. Công ty đặt mục tiêu đến năm 2031 sẽ bổ sung thêm 1GW công suất trung tâm dữ liệu AI và 90Tbps dung lượng cáp biển, dựa trên nhu cầu thực tế, nhằm vươn lên thành “trung tâm kết nối AX châu Á”. Song song với đó, KT tiếp tục cải thiện chất lượng mạng, mở rộng dung lượng và chuẩn bị các công nghệ cốt lõi cho mạng thế hệ tiếp theo.

Việc mở rộng hạ tầng AI cũng đang phản ánh vào kết quả kinh doanh của KT. Trong quý II, doanh thu của KT Cloud đạt 265,4 tỷ won, tăng 19,8% so với 221,5 tỷ won cùng kỳ năm trước. Động lực tăng trưởng đến từ tỷ lệ khai thác cao hơn tại trung tâm dữ liệu Gasan và doanh thu gia tăng từ mảng thiết kế, xây dựng trung tâm dữ liệu.

Với LG Uplus, doanh nghiệp đang đẩy nhanh đầu tư với trọng tâm là trung tâm dữ liệu AI tại Paju. Mức tăng CAPEX trong nửa đầu năm cũng chịu tác động từ dự án này. LG Uplus đặt mục tiêu xây dựng cơ sở có công suất điện 200MW và hướng tới vận hành toàn diện từ nửa đầu năm tới.

Các chỉ số liên quan đến AI của LG Uplus cũng tăng tích cực. Doanh thu trung tâm dữ liệu AI trong quý II đạt 124,1 tỷ won, tăng 28,9% so với cùng kỳ và tăng 8,5% so với quý trước. Tổng doanh thu từ mảng hạ tầng doanh nghiệp đạt 464,4 tỷ won, tăng 8,6%. Công ty cho biết sẽ lần lượt đưa vào hoạt động 4 tòa nhà của trung tâm dữ liệu AI Paju trong giai đoạn 2027-2028, đồng thời triển khai chiến lược DBO (thiết kế - xây dựng - vận hành) để mở rộng thêm năng lực cung ứng và xây dựng các điểm trung chuyển tại địa phương.

Theo giới chuyên gia, CAPEX của ba nhà mạng cần được nhìn nhận theo hướng tái cơ cấu danh mục đầu tư, thay vì chỉ đơn thuần là cắt giảm chi tiêu. Đại diện một nhà mạng cho biết ở giai đoạn đầu thương mại hóa 5G, phần lớn CAPEX được dành cho hạ tầng mạng như trạm phát sóng và mạng lõi. Trong thời gian tới, xu hướng sẽ là vừa duy trì mạng hiện hữu, vừa phân bổ nguồn lực sang hạ tầng AI.

Khác với hạ tầng viễn thông truyền thống, trung tâm dữ liệu AI có thể tạo ra nguồn doanh thu mới tương đối trực tiếp, qua đó củng cố động lực đầu tư. Trong bối cảnh tăng trưởng của mảng viễn thông chậm lại, việc hạ tầng AI trở thành trục tăng trưởng doanh thu mới được xem là diễn biến tự nhiên.

Dù vậy, các doanh nghiệp không thể cắt giảm tuyệt đối đầu tư cho mạng hiện hữu. Trong báo cáo kết quả quý II, KT nhấn mạnh rằng nâng cao chất lượng mạng, mở rộng dung lượng và chuẩn bị công nghệ cốt lõi cho mạng tương lai vẫn là một trong những chiến lược trung và dài hạn. SK Telecom và LG Uplus cũng vẫn phải tiếp tục đầu tư cho quá trình chuyển đổi sang 5G SA và chuẩn bị cho 6G.

Một nguồn tin trong ngành nhận định trong thời gian tới, xu hướng phân bổ vốn sẽ ngày càng rõ theo hướng vừa duy trì sự ổn định của mạng viễn thông hiện hữu, vừa đầu tư vào hạ tầng AI để tạo nguồn thu mới. Tuy nhiên, với đặc thù là lĩnh vực đòi hỏi vốn lớn, hiệu quả đầu tư vào trung tâm dữ liệu AI sẽ phụ thuộc vào nhu cầu khách hàng, tỷ lệ khai thác và khả năng bảo đảm nguồn điện.