Cổ phiếu bán dẫn tại Mỹ đồng loạt giảm mạnh trong phiên 24/6, kéo theo nhịp điều chỉnh lan rộng trên thị trường công nghệ toàn cầu sau giai đoạn tăng nóng nhờ làn sóng AI.

Theo Gizchina, chỉ số Philadelphia Semiconductor Index (SOX) giảm 7,9% so với phiên trước. Diễn biến này khiến nhiều mã từng dẫn dắt đà tăng của nhóm AI và bán dẫn trong những tháng gần đây quay đầu đi xuống, đồng thời làm suy yếu tâm lý nhà đầu tư.

Áp lực bán tập trung ở các doanh nghiệp bán dẫn lớn. Micron và SanDisk lần lượt giảm 13%, AMD mất 6% và Qualcomm lùi 8%. Nvidia, cổ phiếu được xem là hưởng lợi lớn từ làn sóng AI, giảm 4,1%, kéo vốn hóa thị trường xuống dưới 5.000 tỷ USD. Chỉ số Nasdaq, nơi tập trung nhiều cổ phiếu bán dẫn, cũng giảm 2,2%.

Đà giảm không chỉ xuất hiện tại Mỹ. Ở Hàn Quốc, Samsung Electronics và SK hynix đều mất khoảng 12%, trong khi KOSPI giảm gần 10%, mức mạnh nhất trong ba tháng. Có thời điểm, biến động trong phiên đã kích hoạt cơ chế tạm dừng giao dịch tự động. Thị trường cho rằng áp lực điều chỉnh phản ánh lo ngại nhóm bán dẫn đã tăng quá nóng, đồng thời chịu thêm lực chốt lời từ nhà đầu tư nước ngoài.

Tại châu Âu, chỉ số công nghệ thuộc Stoxx Europe 600 giảm 3%. STMicroelectronics và ASMI, doanh nghiệp thiết bị bán dẫn, cùng mất hơn 7% và nằm trong nhóm giảm mạnh nhất của rổ công nghệ.

Tuy nhiên, diễn biến trong nhóm công nghệ không hoàn toàn đồng nhất. Apple và Seagate đi xuống, trong khi Amazon và Microsoft tăng giá. Một số cổ phiếu phòng thủ như Walmart, Procter & Gamble (P&G) và Johnson & Johnson cũng tăng, cho thấy dòng tiền đang dịch chuyển khỏi nhóm tăng trưởng gắn với AI-bán dẫn sang các lĩnh vực ổn định hơn.

Theo giới chuyên gia, còn quá sớm để xem nhịp điều chỉnh hiện tại là tín hiệu sụp đổ của thị trường. Tom Hyrik, CEO của Strategy Asset Management, cho rằng thanh khoản vẫn dồi dào và tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp vẫn vững, vì vậy diễn biến hiện nay “giống một đợt điều chỉnh thông thường hơn là một cú đổ vỡ mang tính hủy diệt”.

Một nguyên nhân khác được nhắc đến là đà tăng quá mạnh trước đó. Từ đầu năm, Micron đã tăng hơn 260% và tăng trên 760% trong vòng một năm. Trong cùng giai đoạn, Samsung Electronics tăng hơn 400%, còn SK hynix tăng trên 800%. Theo giới phân tích, lực chốt lời tập trung ở những cổ phiếu tăng nóng đã tạo ra nhịp điều chỉnh ngắn hạn.

Tâm lý thận trọng trước mùa công bố kết quả kinh doanh cũng được xem là yếu tố tác động đến thị trường. JPMorgan cho rằng làn sóng bán ra có thể phản ánh sự bất định trước báo cáo tài chính của Micron. Dan Ives, Giám đốc nghiên cứu công nghệ tại Wedbush Securities, nhận định đây là “một phép thử quan trọng khác” đối với cuộc cách mạng AI, và xu hướng sắp tới sẽ phụ thuộc vào kết quả kinh doanh cũng như dòng vốn đầu tư vào AI.

Trong ngắn hạn, tâm điểm thị trường sẽ dồn vào kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp bán dẫn và khả năng duy trì đầu tư AI. Áp lực bán bổ sung và lực bắt đáy ở nhóm cổ phiếu giảm sâu có thể sẽ giằng co trong các phiên tới. Việc cổ phiếu bán dẫn tại Mỹ, Hàn Quốc và châu Âu cùng biến động theo một hướng cũng cho thấy nhóm cổ phiếu từng dẫn dắt làn sóng AI vẫn sẽ tiếp tục ảnh hưởng mạnh đến diễn biến chung của thị trường.