KOSPI lần đầu tiên vượt mốc 8.000 điểm trong phiên giao dịch ngày 15/5, nhưng áp lực chốt lời cùng làn sóng bán mạnh từ khối ngoại và nhà đầu tư tổ chức đã khiến chỉ số quay đầu lao dốc. Đà giảm mạnh đến mức Sàn Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc (KRX) phải kích hoạt sidecar trên thị trường KOSPI.

Chốt phiên 15/5, KOSPI giảm 488,23 điểm, tương đương 6,12%, xuống 7.493,18 điểm. KOSDAQ cũng mất 5,14%, lùi về 1.129,82 điểm.

Đầu phiên sáng, KOSPI có lúc vượt 8.000 điểm lần đầu tiên trong lịch sử giao dịch trong ngày. Chỉ số bứt qua mốc này lúc 9h13 và có thời điểm lên quanh 8.046 điểm, trước khi nhanh chóng đảo chiều khi lực chốt lời tăng mạnh.

Sang đầu giờ chiều, đà giảm tiếp tục nới rộng. Đến 13h28m49s, KRX kích hoạt sidecar trên thị trường KOSPI sau khi hợp đồng tương lai KOSPI200 giảm hơn 5% và duy trì mức này trong một phút. Theo cơ chế này, lệnh bán chương trình bị tạm dừng trong 5 phút.

Về dòng tiền, trên thị trường cổ phiếu niêm yết, nhà đầu tư nước ngoài bán ròng khoảng 5.600 tỷ won, trong khi khối tổ chức bán ròng khoảng 1.700 tỷ won. Nhà đầu tư cá nhân mua ròng khoảng 7.200 tỷ won để hấp thụ nguồn cung, song chừng đó không đủ để giữ chỉ số khỏi giảm sâu. Tính từ ngày 7/5, khối ngoại đã có 7 phiên bán ròng liên tiếp.

Nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn nhìn chung suy yếu. Samsung Electronics và SK hynix, hai mã dẫn dắt đà tăng của chỉ số trong tháng 5, chịu áp lực chốt lời rõ rệt. Ở chiều ngược lại, một số cổ phiếu liên quan đến robot như Doosan Robotics và LG Electronics vẫn duy trì xu hướng tăng.

Theo giới phân tích, cú giảm mạnh trong phiên chủ yếu phản ánh hoạt động chốt lời sau giai đoạn tăng nóng ngắn hạn. Việc KOSPI tăng quá nhanh trong thời gian ngắn đã làm gia tăng rủi ro kỹ thuật, đồng thời cho thấy mức độ tập trung của dòng tiền vào nhóm cổ phiếu bán dẫn ngày càng rõ hơn.

Áp lực từ bên ngoài cũng góp phần kéo thị trường đi xuống. Chỉ số giá tiêu dùng và chỉ số giá sản xuất của Mỹ đều cao hơn dự báo, đẩy lợi suất thị trường tăng lên; trong đó lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã vượt 4,5%. Bên cạnh đó, lo ngại Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể nâng lãi suất sau khi chỉ số giá sản xuất doanh nghiệp của Nhật tăng cũng gây sức ép lên tâm lý nhà đầu tư.

Ngoài ra, những phát biểu cứng rắn của Tổng thống Mỹ Donald Trump liên quan đến Iran đã khiến hợp đồng tương lai các chỉ số chứng khoán Mỹ chuyển sang giảm, qua đó kéo đà giảm của thị trường chứng khoán Hàn Quốc mạnh hơn.

Thị trường cũng chịu tác động khi các thông tin hỗ trợ mới sau cuộc gặp thượng đỉnh Mỹ - Trung không nhiều như kỳ vọng của nhà đầu tư. Một phần kỳ vọng đã được phản ánh vào giá trước hội nghị, trong khi mùa công bố kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp lớn trong nước cũng đang đi về cuối, làm suy yếu động lực tăng ngắn hạn.

Dù vậy, một số ý kiến cho rằng còn quá sớm để xem nhịp điều chỉnh này là tín hiệu đảo chiều xu hướng. Triển vọng lợi nhuận của ngành bán dẫn vẫn được đánh giá là yếu tố nâng đỡ chỉ số, còn hoạt động bán ròng của khối ngoại chủ yếu mang tính tái cơ cấu danh mục ở các cổ phiếu vốn hóa lớn đã tăng mạnh.

Kang Jin-hyeok, nhà nghiên cứu tại Shinhan Investment, nhận định: “Việc dòng tiền tập trung vào nhóm bán dẫn nhờ triển vọng lợi nhuận không phải là rủi ro quá lớn, nhưng có thể kích thích hoạt động chốt lời và khiến thị trường phản ứng nhạy hơn với các tin xấu”. Ông cho biết thêm: “Việc những yếu tố bất lợi như địa chính trị và lãi suất nổi lên cho thấy đà giảm trong hôm nay có thể không chỉ là biến động nhất thời”.