Citadel Securities nhận định nguy cơ xảy ra kịch bản nghiêm trọng nhất trong xung đột liên quan đến Iran đã giảm mạnh, mở ra khả năng cổ phiếu và trái phiếu cùng tăng.

Theo BeInCrypto ngày 14/4 (giờ địa phương), ông Nohshad Shah, người phụ trách mảng bán hàng trái phiếu khu vực châu Âu, Trung Đông và châu Phi (EMEA) của Citadel Securities, cho rằng rủi ro địa chính trị liên quan Iran đang dần hạ nhiệt.

Theo ông Shah, nguy cơ xung đột leo thang thành một cuộc đối đầu toàn diện đang giảm bớt. Ông cho rằng giới lãnh đạo Iran ưu tiên sự tồn tại của chính quyền, trong khi Trung Quốc cũng có động lực lớn để gây sức ép nhằm hạ nhiệt căng thẳng. Những yếu tố này khiến khả năng phát sinh thêm các va chạm quân sự tiếp tục đi xuống.

Ông Shah nói: “Diễn biến trong vài tuần tới sẽ rõ ràng hơn, nhưng điều quan trọng nhất với thị trường là phần lớn rủi ro thuộc kịch bản xấu nhất dường như đã được loại bỏ”. Nói cách khác, biên độ rủi ro mà thị trường phải định giá đang thu hẹp lại.

Citadel Securities vẫn giữ quan điểm tình hình đang đi theo hướng có thể được tháo gỡ, ngay cả khi căng thẳng quanh Eo biển Hormuz chưa hoàn toàn chấm dứt. Ông Shah cho rằng giai đoạn cuối của cuộc xung đột đang đến gần, đồng thời nhấn mạnh cả Washington và Tehran đều phải trả giá lớn nếu đối đầu kéo dài, qua đó làm suy yếu động lực duy trì căng thẳng.

Diễn biến trên cũng phản ánh vào chứng khoán Mỹ. Theo dữ liệu của Google Finance, trong phiên 13/4, chỉ số S&P 500 tăng 1,02% lên 6.886 điểm, gần như bù lại toàn bộ mức giảm kể từ khi căng thẳng liên quan Iran bùng lên vào cuối tháng 2.

Nasdaq Composite tăng 1,23%, Russell 2000 tăng 1,5% và Dow Jones Industrial Average tăng 0,6%. Đà hồi phục từ tuần trước cũng được duy trì, trong đó S&P 500 ghi nhận chuỗi tăng dài nhất kể từ tháng 10/2025.

Tại Phố Wall, chiến lược mua vào khi giá điều chỉnh đang quay trở lại. JPMorgan Chase cho rằng ngay cả trong bối cảnh rủi ro địa chính trị còn hiện hữu, chiến lược này vẫn phát huy hiệu quả và thị trường có thể xuất hiện thêm một nhịp phục hồi hình chữ V. Trước đó, ông Tom Lee, Chủ tịch BitMine, cũng dự báo chứng khoán Mỹ đã qua đáy và các chỉ số có thể lập đỉnh lịch sử mới trong năm nay.

Trong bối cảnh đó, tâm điểm thị trường đang chuyển sang câu hỏi liệu đà hạ nhiệt căng thẳng có thể dẫn tới một giải pháp ngoại giao thực chất hay không. Citadel Securities không cho rằng mọi bất định đã biến mất, nhưng nhấn mạnh việc rủi ro ở kịch bản xấu nhất rút lui mới là yếu tố quan trọng đối với cả thị trường cổ phiếu lẫn trái phiếu. Khi triển vọng giải quyết xung đột trở nên rõ ràng hơn trong vài tuần tới, giới đầu tư sẽ theo dõi liệu tài sản rủi ro và tài sản an toàn có tiếp tục tăng cùng lúc hay không.