Tom Lee, đồng sáng lập Fundstrat, cho rằng diễn biến ngừng bắn liên quan đến Iran là tín hiệu cho thấy chứng khoán Mỹ đã tạo đáy. Theo ông, đà hồi phục này có thể lan sang thị trường tiền mã hóa, trong đó có Bitcoin và Ethereum.

Ngày 9/4 (giờ địa phương), CoinDesk dẫn lại cuộc phỏng vấn của Lee trên CNBC, trong đó ông nói S&P 500 có thể bước vào một nhịp tăng rõ rệt nếu vượt đường trung bình động 200 ngày tại mốc 6.617 điểm. Đến sáng 10/4, hợp đồng tương lai E-mini giao dịch quanh 6.820 điểm, cao hơn ngưỡng ông đề cập.

Cùng thời điểm, Bitcoin vượt 72.000 USD vào cuối ngày 9/4, trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 1,9%. Lee nhận định từ khi xung đột bùng phát, cổ phiếu, kim loại và tiền mã hóa đều phản ứng mạnh trước các yếu tố địa chính trị.

Ông đưa ra hai cơ sở chính cho nhận định này. Thứ nhất, từ giữa tháng trước đến đầu tháng 4, dù chiến sự leo thang và giá dầu tăng từ 87 USD lên 116 USD, S&P 500 vẫn đi lên từ 6.300 lên 6.600 điểm. Theo Lee, điều đó cho thấy thị trường đã hấp thụ phần lớn rủi ro chiến sự mà không rơi vào nhịp bán tháo mạnh.

Thứ hai, ông xem diễn biến ngừng bắn là một bước ngoặt tích cực khi cục diện chuyển từ leo thang sang hạ nhiệt. Chỉ trong một ngày, cổ phiếu tăng 2,5%, giá dầu giảm 15% và chỉ số VIX lùi xuống dưới 20.

Các chỉ báo on-chain cũng phát đi tín hiệu tương tự. Giá hiện thực của Bitcoin hiện ở mức 54.286 USD, thấp hơn giá giao ngay khoảng 21%. Ngoại trừ các giai đoạn lao dốc mạnh, đây từng là vùng tiệm cận đáy chu kỳ trong lịch sử. Chỉ số sợ hãi - tham lam trong một tháng gần đây duy trì ở vùng một chữ số, trong khi dòng tiền vào ETF trong tháng 3 giữ quanh 50.000 BTC mỗi tháng.

Ethereum cũng có thêm yếu tố hỗ trợ riêng. Tuần trước, Ethereum Foundation hoàn tất mục tiêu staking 70.000 ETH, tương đương 143 triệu USD, qua đó đưa lượng tài sản này vào staking để tạo lợi suất thay vì bán ra thị trường. Quỹ ETF Ethereum giao ngay cũng ghi nhận dòng tiền vào 120 triệu USD trong ngày 7/4, mức cao nhất kể từ giữa tháng 3.

Yếu tố cần theo dõi tiếp theo là khả năng duy trì lệnh ngừng bắn. Tối 9/4, Quốc hội Iran tuyên bố ba điều khoản ngừng bắn đã bị vi phạm. Eo biển Hormuz cũng gần như vẫn trong tình trạng đóng cửa.

Sau khi giảm 15% trong ngày 9/4, giá dầu tăng trở lại 2% trong ngày 10/4 lên 97 USD. Nếu lệnh ngừng bắn đổ vỡ, cả chứng khoán lẫn tiền mã hóa có thể sẽ phải kiểm định lại vùng đáy.