Volatility Shares, công ty phát hành quỹ hoán đổi danh mục (ETF) tại Mỹ, đã niêm yết 6 ETF dựa trên Cardano (ADA), Stellar (XLM) và Chainlink (LINK) trên sàn Cboe BZX.

Theo CoinPost ngày 3/4 (giờ địa phương), mỗi tài sản cơ sở đi kèm hai sản phẩm, gồm một quỹ 1x bám theo biến động của tài sản và một quỹ đòn bẩy 2x theo lợi suất hằng ngày. Các mã giao dịch lần lượt là CRDD và CRDX cho Cardano, STLR và STLU cho Stellar, CHNL và CHNU cho Chainlink.

Dữ liệu từ ETF.com và một số nguồn thị trường cho thấy tổng tài sản quản lý (AUM) của hơn 14 ETF do Volatility Shares vận hành đã vượt 3 tỷ USD tính đến ngày 30/3. Trong đó, sản phẩm chủ lực Bitcoin futures 2x ETF, mã BITX, đạt khoảng 960 triệu USD AUM vào ngày 31/3, qua đó giữ vị thế nổi bật về quy mô và thanh khoản trong phân khúc ETF đòn bẩy gắn với tiền mã hóa.

Volatility Shares cho biết các ETF đòn bẩy 2x được thiết kế nhằm đạt mức sinh lời mục tiêu theo ngày thông qua các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai và hợp đồng hoán đổi. Công ty đồng thời lưu ý việc nắm giữ trong trung và dài hạn có thể khiến hiệu suất thực tế lệch khỏi kỳ vọng do tác động của lãi kép, và khuyến nghị nhà đầu tư rà soát vị thế ít nhất một lần mỗi ngày.

Doanh nghiệp này hiện là công ty tư vấn đầu tư đã đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), đồng thời là đơn vị vận hành commodity pool đăng ký tại Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia Mỹ (NFA).

Động thái niêm yết mới cho thấy xu hướng đa dạng hóa ETF dựa trên altcoin, thay vì chỉ tập trung vào Bitcoin và Ethereum. Việc đồng thời đưa Cardano, Stellar và Chainlink vào cấu trúc sản phẩm cũng phản ánh nỗ lực phân hóa nhu cầu đầu tư tiền mã hóa của các công ty quản lý quỹ.

Tuy nhiên, các sản phẩm đòn bẩy 2x cũng khuếch đại rủi ro biến động giá. Do được thiết kế theo lợi suất hằng ngày, hiệu quả nắm giữ dài hạn có thể chênh lệch đáng kể so với kỳ vọng khi thị trường biến động mạnh, nên nhóm sản phẩm này thường phù hợp hơn với chiến lược ngắn hạn.

Trong khi đó, SEC vẫn chưa cho phép thực hiện kế hoạch ETF đòn bẩy 5x do lo ngại rủi ro trong khuôn khổ Rule 18f-4.