Bitcoin đang đối mặt nguy cơ xảy ra short squeeze khi lượng vị thế short tập trung dày đặc ở vùng giá phía trên, với quy mô thanh lý tiềm năng lên tới 4,79 tỷ USD nếu đồng tiền này phục hồi.

Theo The Crypto Basic, sau khi Thượng viện Mỹ không thông qua bước thủ tục tiếp theo của dự luật Clarity, giá Bitcoin lùi về mốc 75.000 USD, kéo theo hoạt động mở vị thế short gia tăng mạnh.

Dữ liệu từ bản đồ thanh lý 7 ngày của CoinGlass cho thấy, từ mức 75.982 USD (vùng giá Bitcoin đang giao dịch) đến 83.575 USD, tổng giá trị vị thế short có nguy cơ bị thanh lý lên tới 4,79 tỷ USD. Trong khi đó, ở chiều ngược lại, tổng giá trị vị thế long có nguy cơ bị thanh lý từ dưới mốc 75.000 USD xuống 67.861 USD là 2,05 tỷ USD. Điều này cho thấy quy mô vị thế short dễ bị thanh lý hiện lớn gấp khoảng 2,5 lần so với vị thế long.

Tác nhân trực tiếp gây biến động là cuộc bỏ phiếu tại Thượng viện Mỹ. Ngày 15/9, cơ quan này đã bỏ phiếu về thủ tục đưa dự luật Clarity sang bước xem xét tiếp theo, nhưng đề xuất không được thông qua với tỷ lệ 49-50. Dự luật này nhằm xây dựng khung pháp lý cấp liên bang cho toàn bộ tài sản số, song còn thiếu 11 phiếu để đạt ngưỡng 60 phiếu cần thiết.

Ngay sau cuộc bỏ phiếu, Bitcoin giảm 4,6% và có thời điểm rơi xuống dưới 75.000 USD. Trên toàn thị trường tiền số, tổng giá trị thanh lý được ghi nhận vào khoảng 771 triệu USD.

Nhóm cổ phiếu liên quan đến tiền số cũng đồng loạt đi xuống. Coinbase mất hơn 8%, Robinhood giảm khoảng 3%, trong khi Strategy, công ty nắm giữ Bitcoin làm tài sản dự trữ, giảm 5%. Vốn hóa toàn thị trường tiền số cũng có lúc thu hẹp 4,2% trước khi đà giảm co lại còn khoảng 3%.

Trên thị trường phái sinh, dữ liệu cho thấy sau nhịp giảm mạnh, nhà giao dịch tiếp tục bổ sung vị thế short mới. Trong 24 giờ gần nhất, giá trị vị thế long bị thanh lý đạt 174 triệu USD, trong khi vị thế short bị thanh lý chỉ ở mức 37,9 triệu USD. Chênh lệch này phản ánh kỳ vọng giá còn tiếp tục điều chỉnh sau cú rơi vừa qua.

Xét theo từng sàn, tại mốc 83.575 USD, giá trị vị thế short có nguy cơ bị thanh lý trên Binance là 958.800 USD, trên OKX là 287.090 USD và trên Bybit là 3,53 triệu USD. Tuy nhiên, đây chỉ là số liệu tại một điểm giá. Yếu tố đáng chú ý hơn là tổng lượng vị thế short có nguy cơ bị thanh lý trong vùng 75.000-83.000 USD đã lên tới 4,79 tỷ USD. Nếu Bitcoin đi lên trong vùng này, làn sóng đóng short bắt buộc có thể diễn ra liên tiếp.

Ở chiều giảm, quy mô vị thế long dễ bị thanh lý nhỏ hơn đáng kể. Dưới mốc 75.000 USD, tổng giá trị vị thế long có nguy cơ bị thanh lý tính đến mốc 67.861 USD là 2,05 tỷ USD. Riêng tại điểm giá 67.861 USD, Binance ghi nhận 2,01 triệu USD vị thế long có nguy cơ bị thanh lý, OKX là 1,46 triệu USD và Bybit là 2,38 triệu USD. Tương quan này cho thấy thị trường đang nghiêng về kịch bản tích tụ rủi ro ở phía các vị thế short.

Yếu tố then chốt trong ngắn hạn là liệu Bitcoin có thể phục hồi và quay lại vùng giá tập trung nhiều vị thế short hay không. Nếu giá tăng đủ mạnh để kích hoạt các đợt thanh lý nối tiếp, lực mua phát sinh từ việc đóng short có thể đẩy biên độ tăng mở rộng hơn. Dù vậy, bản đồ thanh lý chỉ phản ánh quy mô thanh lý tiềm năng, nên chưa đủ cơ sở để khẳng định xu hướng phục hồi chỉ dựa trên hiện tượng dồn vị thế short.