有分析指出，在利率、经济增长和股市走势存在较大不确定性的情况下，银行业面临的盈利压力与稳健性压力未必同步变化。相比判断某一情景对银行究竟是利好还是利空，如何在盈利、增长与稳健性之间做好平衡，才是更关键的课题。

Viva Republica旗下的金融经营研究机构Toss Insight于10日发布题为《不确定性时代：银行业展望与应对方案》的报告，并在报告中提出上述判断。

报告以2026年下半年至2027年为分析区间，围绕利率、经济增速、物价、汇率、居民贷款、企业贷款、股价和房价等8项核心变量展开测算，并据此设定基准、乐观和悲观三种情景，分析不同情景下银行在盈利、稳健性和增长方面的表现。

Toss Insight表示，报告除分析平均走势外，还通过概率分布检视在外部环境明显恶化时，银行经营指标可能下探的幅度，将“尾部风险”一并纳入评估，以判断银行业是否有必要提前采取应对措施。

结果显示，这三种情景中并不存在对银行绝对利好或绝对利空的单一局面。若利率上行且经济扩张，银行的利息收入和贷款增长将获得支撑，但借款人偿债负担也会加重，逾期和不良风险可能随之上升；反之，若利率下行且经济放缓，借款人偿债压力虽可部分缓解，但银行的盈利能力和增长基础可能转弱。

基于上述分析，报告建议银行业不宜依赖单一预测，而应根据不同情景的敏感度，动态调整资本与拨备策略。

报告指出，与其预设经营环境必然朝某一方向演变，不如持续检视在核心变量变化过程中，银行盈利、增长与稳健性之间的平衡将如何改变。

报告认为，这种相互制约的关系在互联网银行身上表现得更为明显。

一方面，互联网银行对定期存款的依赖度较高，因此对利率变动更为敏感；另一方面，在以居民贷款为主的业务结构以及监管约束之下，即便处于经济扩张阶段，其贷款增长空间也可能受到限制。

报告还指出，2026年下半年银行业需要关注的变量之一，是股市走强可能带来的存款流入放缓。

按照Toss Insight测算，若KOSPI月度收益率上升1个百分点，随后最长3个月内，银行定期存款流入将出现放缓。以2026年2月余额为基准，定期存款流入减少的影响约为6000亿至9300亿韩元。

报告指出，银行不应仅围绕存款总余额进行管理，而应区分哪些资金更容易流出、哪些资金更可能长期留存，并据此更细致地调整负债端筹资策略。

Toss Insight研究团队表示，不确定性越高，决定银行表现的关键就越不在于增长速度本身，而在于其选择承担何种风险，以及是否具备相应的风险承受能力。团队同时表示，希望这份报告能够帮助银行重新审视风险与收益之间的平衡。