随着股市走强、家庭金融教育需求升温，以未成年人名义开立投资账户的热度正在快速上升。过去以儿童储蓄账户、压岁钱存款为主的资产管理方式，如今正逐步扩展至ETF、定投基金、年金储蓄账户以及黄金投资等领域。

据金融投资行业5月7日消息，Daishin Securities按年龄段统计的新增开户数据显示，4月0至9岁未成年人新增账户数量较1月增长119.2%，青少年新增账户数量增长101.1%。

Shinhan Securities对今年第一季度未成年人客户开户情况及境内外股票交易数据的分析也显示，未成年人开户数同比增长272%，相关账户平均余额约为1000万韩元。

不过，在开户数量上升的同时，部分年龄段新账户的投资余额反而出现下滑。Daishin Securities表示，与今年1月相比，0至9岁新增账户投资余额下降6.0%，青少年下降28.1%。

市场普遍认为，这反映出家长较少一次性投入大额资金，而更倾向于先以小额方式为子女开立账户，并同步开展长期投资和金融教育。

券商行业分析称，未成年人投资账户增长，主要受到股市上涨、父母一代投资经验积累、移动端开户便利性提升，以及家庭对金融教育重视程度上升等因素推动。相关账户的功能也不再局限于管理零花钱，而是逐渐转向长期资产积累与基础金融教育。

从配置方向来看，跟踪美国主要股指的ETF是较为常见的选择。以跟踪S&P500指数的ETF为例，这类产品可一篮子配置美国大型优质股票，在分散单一公司风险的同时，分享美国股市整体增长红利，因此常被视为长期投资工具。

如果偏好科技成长方向，美国大型科技ETF也是常见选项，可覆盖AI、云计算、半导体以及平台企业等长期成长赛道。

对于更熟悉本土市场的投资者而言，KOSPI200、高股息ETF以及韩国优质股相关基金同样是主要配置方向。韩国股票型ETF和基金便于向子女讲解本土企业结构和分红机制，同时汇率波动带来的压力相对较小。若采取长期定投方式，也有助于分散市场波动带来的择时风险。

近期，聚焦Physical AI、机器人、半导体、电力基础设施等主题的ETF也受到关注。不过，主题类产品通常成长性更高，波动也往往更大。

因此，对于未成年人账户而言，更现实的做法是仅将部分资金配置于主题类产品，核心仓位仍以分散度更高的指数类产品为主。

在税务层面，赠与时点、申报安排以及账户类型是家长最需要关注的重点。根据现行税法，未成年子女接受父母、祖父母等直系尊亲属赠与时，10年内可享受最高2000万韩元的赠与财产扣除。

子女成年后，这一10年期扣除上限将提高至5000万韩元。需要注意的是，这并不意味着父母双方可以分别各赠与2000万韩元，而是应将来自直系尊亲属的赠与金额合并计算。

例如，子女出生时获赠2000万韩元，10年后再获赠2000万韩元，则在未成年阶段累计转移4000万韩元，原则上无需缴纳赠与税。

成年后，还可继续利用5000万韩元的扣除额度。若赠与完成后资产价格上涨，原则上增值部分不视为追加赠与，因此若与长期投资结合，节税效果可能进一步放大。

不过，即便最终不产生赠与税，稳妥起见仍建议完成赠与申报。赠与税申报期限为赠与发生当月月末起3个月内。未来如需说明资金来源，或判断是否存在追加赠与，申报记录都可作为重要依据。

如果直接赠与股票，还需关注估值方式。上市股票通常以赠与日前后各两个月、合计四个月区间内的最终市价平均值进行评估。

在股价波动较大的情况下，赠与财产价值可能高于预期。因此，相较于直接赠与股票，先赠与现金并完成申报，再在子女账户内买入长期投资产品，流程通常更为简洁。

此外，父母在实际操作子女账户时也需保持谨慎。如果未成年人账户交易过于频繁，或在父母主导投资判断下取得大额收益，相关账户容易被认定为父母的借名账户。若账户设立初衷是金融教育，则相较于短线交易，更适合采用定期投入、长期持有的方式，并保留相关投资记录。

配置海外股票时，也要评估相应税务变量。海外股票按年度实现的资本利得计算，在扣除250万韩元基本扣除额后计税，通常连同地方所得税在内，税率约为22%。

此外，若子女年度资本利得超过100万韩元，可能不再被认定为父母年末结算中的被扶养人扣除对象。即便仍处于250万韩元基本扣除额以内、实际未产生税负，也需要单独核查被扶养人扣除的认定标准。

在韩国上市的海外股票ETF，与直接持有海外个股的计税方式并不相同。在普通账户中，这类产品的买卖价差和分配收益通常按股息所得计税。

若股息、利息等年度金融所得不超过2000万韩元，通常适用分离课税；超过2000万韩元，则可能被纳入金融所得综合课税范围。账户规模越大，越有必要提前核对不同产品的具体计税结构。

在节税型账户方面，年金储蓄账户被频繁提及。年金储蓄账户没有最低年龄限制，即使是没有收入的未成年人也可以开立。不过，在该账户内通常不能直接买卖单只股票或海外股票，主要配置对象为在韩国上市的ETF和基金等产品。

年金储蓄账户内产生的投资收益不会立即征税，而是递延至提取时再缴纳。对于未享受税额抵扣的缴款本金，提取时通常不计入应税范围；投资收益在符合领取年金条件时，则适用年金所得税。

但如果中途解约，或以非年金方式提取资金，则可能产生其他所得税负担，因此这类账户更适合与长期资金规划相匹配地使用。

在黄金投资方面，KRX黄金账户也被视为一种节税工具。黄金ETF或银行黄金存折的交易收益，可能需要缴纳股息所得税；实物黄金虽然在交易差价方面具有免税优势，但还需承担增值税及加工费等成本。

KRX黄金账户的优势在于，场内交易形成的价差可免征资本利得税和股息所得税。不过，如果选择提取实物黄金，则可能产生增值税和出库费用，因此需要区分“账户内长期持有”与“提取实物”两类不同需求。

整体来看，未成年人投资账户的核心并不在于追求短期收益率，而在于账户结构和资金安排。较为稳妥的做法是，先按10年周期充分利用赠与扣除额度，保留申报记录，再选择适合长期、分散投资的产品。

在具体配置上，可优先考虑美国主要指数ETF、韩国优质股及股息型ETF、长期定投基金，并将主题ETF作为补充配置工具使用。

券商行业人士表示，未成年人账户不应被视为追逐短期收益的工具，更适合用于向子女传递投资原理、风险管理意识以及长期资产积累的过程。除产品选择外，赠与申报、税务结构以及投资记录管理同样关键。