随着美国AI数据中心建设持续升温，市场对中国电力和光通信设备的依赖，正成为新的供应链隐忧。业内担心，一旦美国政府以国家安全为由进一步收紧监管，设备短缺和成本上升可能拖慢数据中心建设进度。
据CNBC当地时间3日报道，美国大型科技公司正为AI数据中心投入数十亿美元，但变压器、开关设备、电池、光收发器等关键设备和零部件，在相当大程度上依赖中国供应链。
美国总统Donald Trump于上月26日表示，“国外制造的大容量电力设备可能对美国安全构成威胁”，并签署一项宣布国家紧急状态的行政令。根据该行政令，美国能源部可对其认定存在安全风险的电力设备交易实施限制，或附加额外条件。
其中，与电网接入相关的设备风险尤为突出。约翰斯·霍普金斯大学副教授Yury Dvorkin表示，在部分变压器和开关设备品类中，中国供应占比接近30%；在美国进口电池中，来自中国的比重也超过40%。此外，在铜、电工钢板、正极材料等上游原材料环节，美国对中国的依赖度同样较高。
光通信设备领域也面临类似问题。Counterpoint数据显示，包括Zhongji Innolight、Eoptolink在内的中国厂商，供应了全球数据中心光收发器出货量的约三分之二。分析认为，若美国收紧相关进口限制，Coherent、Lumentum等西方厂商难以在12至24个月内完全填补供应缺口。
电力设备供应紧张的迹象已经显现。Wood Mackenzie预计，今年美国电力用变压器和变电站设备将分别出现15%和8%的供应缺口，其中100MVA以上大型变压器的短缺情况尤为严重。
在此背景下，Hitachi Energy和Siemens Energy已分别投资10亿美元，推动在美国本土扩大变压器、开关设备等产能。市场普遍认为，AI竞赛的瓶颈正从先进半导体，转向支撑数据中心运行的电力与通信基础设施。
Jaewon Choi
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