Các định chế tài chính Hàn Quốc đang đẩy mạnh hợp tác trong lĩnh vực tài sản số. Không chỉ các công ty chứng khoán mở rộng đầu tư vào sàn giao dịch tài sản số và mảng chứng khoán token hóa (STO), khối ngân hàng và quản lý quỹ cũng tăng tốc tham gia thị trường này.

Theo giới tài chính ngày 26/8, Shinhan Financial Group gần đây đã ký thỏa thuận hợp tác chiến lược với Visa để phát triển các lĩnh vực tài chính tương lai, trong đó có tài sản số.

Sau cuộc thảo luận cấp lãnh đạo hồi tháng 4, hai bên dự kiến sử dụng nền tảng stablecoin của Visa để kiểm chứng các chức năng cốt lõi như phát hành, chuyển tiền và hoàn trả. Song song đó, hai bên cũng sẽ xây dựng mô hình kinh doanh phù hợp với môi trường tài chính tại Hàn Quốc.

Nội dung hợp tác còn bao gồm phương án ứng dụng stablecoin vào các dịch vụ tài chính như đối soát thanh toán thẻ, mô hình thanh toán tương lai dựa trên AI, cũng như mở rộng thanh toán B2B và B2C.

Woori Bank và Coupang là một trong những đơn vị đi sớm trong mảng này khi đã hoàn tất thử nghiệm chứng minh khái niệm (PoC) cho công nghệ đối soát theo thời gian thực bằng stablecoin neo theo won. Hai bên đã kiểm chứng quy trình thanh toán đơn hàng trên Coupang Eats, trong đó khoản tiền được chuyển và đối soát theo thời gian thực tới chủ cửa hàng trong môi trường mô phỏng dịch vụ thương mại thực tế. Woori Bank đảm nhiệm việc xây dựng hạ tầng on-ramp/off-ramp kết nối ví điện tử với tài khoản ngân hàng để chuyển đổi giữa stablecoin và won.

K bank đang hợp tác với công ty blockchain BPMG và HashKey Group, doanh nghiệp tài sản số có trụ sở tại Hong Kong. Tháng trước, ba bên đã ký biên bản ghi nhớ để xem xét khả năng ứng dụng stablecoin neo theo won vào kiều hối và thanh toán thương mại quốc tế, đồng thời phát triển công nghệ lưu ký, chuyển đổi và đối soát tài sản số.

K bank cũng đang thúc đẩy phương án kết nối mạng lưới quốc tế của HashKey vào dự án PoC thanh toán quốc tế bằng stablecoin neo theo won mà ngân hàng này và BPMG từng triển khai tại Thái Lan và UAE.

Tháng trước, Toss và Toss Bank đã ký thỏa thuận hợp tác chiến lược với Circle, đơn vị phát hành stablecoin USD Coin (USDC). Toss đang xem xét ứng dụng blockchain cho ví điện tử và hạ tầng thanh toán, đối soát; trong khi Toss Bank tìm kiếm cơ hội hợp tác trong hạ tầng thanh toán và đối soát quốc tế dựa trên stablecoin.

Jeonbuk Bank cũng bắt tay Ripple để mở rộng hoạt động tài chính số sang mảng thanh toán và chuyển tiền xuyên biên giới. Ngày 18/8, ngân hàng này ký thỏa thuận đối tác chiến lược với Ripple và quyết định triển khai giải pháp thanh toán quốc tế Ripple Payments. Đây là lần đầu tiên Ripple triển khai giải pháp này với một ngân hàng nội địa tại Hàn Quốc.

Động thái của khối ngân hàng hiện không còn dừng ở thử nghiệm công nghệ, mà đã mở rộng sang đầu tư trực tiếp vào các doanh nghiệp lưu ký tài sản số.

Ngày 20/8, Suhyup Bank ký thỏa thuận với InfiniteBlock, một đơn vị lưu ký tài sản số, đồng thời đầu tư để nắm 14,95% cổ phần. Với thương vụ này, Suhyup Bank trở thành cổ đông lớn thứ hai của InfiniteBlock.

InfiniteBlock là nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) hoạt động trong lĩnh vực lưu ký tài sản số. Doanh nghiệp này sở hữu hạ tầng blockchain có thể mở rộng sang quản lý phát hành stablecoin, bên cạnh các năng lực về kiểm soát nội bộ và bảo mật.

Hai bên dự kiến cùng phát triển các mô hình kinh doanh mới kết nối dịch vụ tài chính với tài sản số, đồng thời hợp tác về công nghệ blockchain.

BitGo Korea, doanh nghiệp có sự tham gia của Hana Financial Group và SK Telecom với tư cách cổ đông lớn, cũng đã được Cơ quan Phân tích Thông tin Tài chính (FIU) thuộc Cơ quan Giám sát Tài chính dưới Ủy ban Dịch vụ Tài chính chấp thuận hồ sơ đăng ký VASP hôm 18/8. Động thái này mở đường cho công ty đẩy nhanh việc khai thác thị trường lưu ký tài sản số dành cho tổ chức tại Hàn Quốc.

BitGo Korea là trường hợp đầu tiên trong nhóm doanh nghiệp tài sản số nước ngoài hoàn tất đăng ký theo mô hình pháp nhân nội địa trực tiếp đáp ứng yêu cầu pháp lý, thay vì mua lại một VASP hiện hữu. Công ty dự kiến mở rộng hoạt động với nhóm khách hàng là các định chế tài chính và doanh nghiệp, dựa trên dịch vụ lưu ký và chuyển giao tài sản số.

Không chỉ ngân hàng, khối quản lý tài sản cũng đang mở rộng hợp tác với các công ty blockchain toàn cầu, tập trung vào token hóa quỹ và các sản phẩm tài sản số.

Ngày 21/8, Shinhan Asset Management ký biên bản ghi nhớ bốn bên với Solana Foundation, Etherfuse - nền tảng phát hành token hóa tuân thủ quy định - và Orca, đơn vị cung cấp hạ tầng thanh khoản on-chain. Các bên sẽ triển khai PoC cho toàn bộ quy trình phát hành và phân phối quỹ token hóa bằng won.

Trước đó, ngày 14/8, công ty này cũng ký thỏa thuận với Plume, mạng lưới blockchain chuyên về tài sản thực (RWA), để kiểm chứng mô hình quỹ token hóa bằng won. Shinhan Asset Management dự kiến sử dụng quỹ liên quan đến trái phiếu siêu ngắn hạn bằng won làm tài sản cơ sở, qua đó triển khai PoC cho toàn bộ quy trình phát hành và phân phối quỹ token hóa.

Hanwha Asset Management gần đây cũng đã thảo luận với Ripple, Canary Capital của Mỹ và các đối tác khác về khả năng hợp tác trong các lĩnh vực như ETF tài sản số và token hóa RWA.

Làn sóng tăng tốc của giới tài chính diễn ra trong bối cảnh Hàn Quốc vẫn đang tranh luận về việc thể chế hóa thị trường tài sản số. Chính phủ và đảng cầm quyền đặt mục tiêu hoàn tất giai đoạn 2 của khung pháp lý cho tài sản số, bao gồm stablecoin, ngay trong năm nay. Tuy nhiên, nhiều điểm then chốt vẫn chưa đạt đồng thuận, như chủ thể được phép phát hành và giới hạn sở hữu đối với cổ đông lớn.

Cùng ngày, tại phiên họp toàn thể Ủy ban Các vấn đề Nhà nước của Quốc hội ở Yeouido, Seoul, nghị sĩ Min Byeong-deok của đảng Dân chủ cho rằng Luật cơ bản về tài sản số đã bị chậm quá lâu và không thể tiếp tục trì hoãn, đồng thời đề nghị Chủ tịch ủy ban Yoo Dong-soo tổ chức điều trần.

Nếu quá trình thể chế hóa được triển khai, ranh giới hoạt động tài sản số giữa các nhóm ngành tài chính có thể ngày càng mờ đi. Các công ty chứng khoán đang tiếp cận từ STO và sàn giao dịch tài sản số; ngân hàng đi từ thanh toán, chuyển tiền bằng stablecoin và lưu ký; còn các công ty quản lý tài sản mở rộng từ ETF tài sản số, token hóa RWA và quỹ. Khi lưu ký, thanh toán, phát hành và quản lý tài sản ngày càng được kết nối, hợp tác và cạnh tranh liên ngành nhiều khả năng sẽ cùng gia tăng.

Dù vậy, phần lớn dự án hiện mới dừng ở cấp độ biên bản ghi nhớ hoặc PoC. Để trở thành mảng kinh doanh tạo ra doanh thu thực tế, điều kiện tiên quyết vẫn là hoàn thiện khuôn khổ pháp lý và thể chế.

Cách xác định chủ thể phát hành stablecoin, quy định về tài sản dự trữ và phạm vi nghiệp vụ tài sản số của các công ty tài chính được dự báo sẽ là những yếu tố định hình cục diện cạnh tranh giữa ngân hàng, công ty chứng khoán và công ty quản lý tài sản trong thời gian tới.

Hong Jin-hyun, nhà nghiên cứu tại Samsung Securities, nhận định vấn đề cốt lõi hiện nay là tài sản số sẽ được đưa vào hạ tầng tài chính hiện hữu như ngân hàng, chứng khoán và thanh toán theo bộ quy tắc nào. Theo ông, tiêu chí cạnh tranh đang dịch chuyển từ công nghệ hay năng lực phát hành token sang giấy phép, bảo vệ nhà đầu tư và mức độ tương thích với hạ tầng thị trường tài chính như lưu ký và thanh toán.

Ông cho biết thêm, việc đưa sản phẩm mới vào khung quản lý hiện hành đòi hỏi phải điều phối lợi ích và xây dựng quy định chi tiết. Vì vậy, quá trình hoàn thiện thể chế và thương mại hóa trên diện rộng sẽ cần thêm thời gian.