Đà tăng mạnh của Ethereum đã khiến một nhà giao dịch thường đặt lệnh short đồng tiền này chịu khoản lỗ khoảng 49 triệu USD, đồng thời châm ngòi cho làn sóng thanh lý quy mô lớn trên thị trường tiền số. Chỉ trong một ngày, gần 3 tỷ USD vị thế đòn bẩy đã bị xóa sổ, chủ yếu là các lệnh đặt cược giá giảm.

Theo U.Today ngày 20/8 (giờ địa phương), tài khoản “pension-usdt.eth”, được biết đến là nhà giao dịch thường xuyên short Ethereum, đã ghi nhận khoản lỗ lớn trong nhịp tăng mới nhất của đồng tiền này, qua đó chấm dứt chuỗi 23 thương vụ liên tiếp có lãi.

Khoản lỗ phát sinh khi Ethereum tăng từ dưới 2.000 USD lên trên 2.300 USD. Diễn biến giá đi ngược kỳ vọng đã kéo theo làn sóng đóng vị thế short bắt buộc, tạo ra hiệu ứng short squeeze và tiếp tục đẩy giá đi lên.

Dữ liệu thị trường cho thấy tổng giá trị vị thế đòn bẩy bị thanh lý trong 24 giờ đạt khoảng 2,99 tỷ USD, ảnh hưởng đến hơn 172.000 nhà giao dịch.

Phần lớn thiệt hại thuộc về các vị thế short. Trong tổng giá trị thanh lý, khoảng 2,74 tỷ USD đến từ lệnh short, trong khi vị thế long chỉ chiếm khoảng 256,5 triệu USD. Như vậy, hơn 91% lượng thanh lý trong phiên đến từ các cược vào kịch bản giá giảm.

Ethereum là một trong những tâm điểm của đợt biến động này. Sau Bitcoin với khoảng 1,42 tỷ USD vị thế bị thanh lý, Ethereum ghi nhận khoảng 1,13 tỷ USD.

Diễn biến “giá tăng - short bị thanh lý - phát sinh lực mua do đóng vị thế” đã khiến đà tăng của Ethereum càng trở nên mạnh hơn. Với “pension-usdt.eth”, người đã tích lũy lợi nhuận nhờ chiến lược đặt cược Ethereum giảm giá, cú đảo chiều lần này trở thành tổn thất lớn.

Ở góc độ kỹ thuật, Ethereum cũng phát đi tín hiệu tăng mạnh. Đồng tiền này hình thành một nến ngày tăng mạnh với khối lượng giao dịch bùng nổ, trong khi chỉ số RSI theo ngày vượt mốc 80. Sau khi lần lượt lấy lại các đường trung bình động quanh 1.875 USD và 1.935 USD, giá tiếp tục vượt vùng 2.125 USD, được xem là một ngưỡng trung bình động dài hạn quan trọng.

Thị trường hiện tập trung vào khả năng Ethereum giữ vững mốc 2.125 USD như một vùng hỗ trợ mới. Nếu trụ được trên ngưỡng này, đà phục hồi có thể không chỉ dừng ở một nhịp short squeeze ngắn hạn mà còn mở ra khả năng hình thành xu hướng tăng rõ ràng hơn.

Dù vậy, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn vẫn hiện hữu. Khi RSI vượt 80 và đi vào vùng quá mua, áp lực chốt lời sau nhịp tăng mạnh có thể xuất hiện. Một số phân tích cho rằng phần lớn đà tăng vừa qua được kích hoạt bởi hoạt động thanh lý vị thế short, nên nếu không có thêm dòng tiền mua spot, động lực tăng giá có thể suy yếu.

Diễn biến lần này cho thấy tỷ lệ thắng cao không đủ để loại bỏ rủi ro của giao dịch đòn bẩy. Ngay cả khi đã có 23 thương vụ liên tiếp sinh lời, chỉ một cú đảo chiều mạnh ngược dự báo cũng có thể xóa đáng kể phần lợi nhuận tích lũy trước đó.

Trong ngắn hạn, khả năng giữ vững vùng 2.125 USD được xem là yếu tố then chốt quyết định hướng đi tiếp theo của Ethereum. Nếu mốc này được duy trì cùng với lực mua mới, xu hướng tăng có thể tiếp diễn. Ngược lại, nếu thất bại, thị trường có thể xem nhịp tăng vừa qua chủ yếu là hệ quả của một đợt short squeeze quy mô lớn.