Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng 6 hạ nhiệt mạnh hơn dự báo đã kích hoạt làn sóng thanh lý vị thế short trên thị trường crypto. Đáng chú ý, Ethereum ghi nhận giá trị vị thế short bị thanh lý lớn hơn Bitcoin, cho thấy tâm lý đầu cơ ngắn hạn đảo chiều nhanh sau dữ liệu lạm phát.

Theo U.Today, trong một giờ ngay sau khi Mỹ công bố CPI ngày 14/7 (giờ địa phương), tổng giá trị vị thế short bị thanh lý trên thị trường crypto lên tới 134,9 triệu USD. Trong khi đó, giá trị vị thế long bị thanh lý chỉ ở mức 7,06 triệu USD. Chênh lệch này tương đương vị thế short bị thanh lý nhiều hơn khoảng 19 lần, tức 1.810%.

Động lực chính đến từ số liệu lạm phát thấp hơn kỳ vọng. CPI tháng 6 giảm 0,4% so với tháng trước, đánh dấu mức giảm theo tháng mạnh nhất kể từ tháng 4/2020. Lạm phát tính theo năm giảm còn 3,5%, trong khi CPI lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, lùi về 2,6%.

Thị trường xem đây là tín hiệu cho thấy áp lực lạm phát đang hạ nhiệt. Sau dữ liệu này, kỳ vọng Fed tiếp tục thắt chặt suy giảm rõ rệt, với xác suất tăng lãi suất lùi về khoảng 8%. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ cũng đi lên, phản ánh khẩu vị rủi ro được cải thiện.

Phản ứng rõ nhất xuất hiện trên thị trường phái sinh tiền số. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy trong giờ đầu tiên sau khi CPI được công bố, giá trị vị thế short bị thanh lý cao gấp 19,1 lần so với vị thế long. Tính trong 24 giờ, có 89.498 nhà giao dịch bị thanh lý bắt buộc, với tổng giá trị 413,37 triệu USD.

Tâm điểm của đợt short squeeze lần này là Ethereum, thay vì Bitcoin. Trong vòng một giờ sau thông tin CPI, giá trị thanh lý vị thế short của Ethereum đạt 56,71 triệu USD, cao hơn mức 41,14 triệu USD của hợp đồng tương lai Bitcoin. Trong 24 giờ gần nhất, lệnh thanh lý đơn lẻ lớn nhất cũng thuộc về cặp ETHUSDT trên Binance, với giá trị 6,37 triệu USD.

Diễn biến này cho thấy các vị thế đặt cược vào xu hướng giảm đã tập trung nhiều hơn vào Ethereum trong ngắn hạn. Sau khi dữ liệu lạm phát được công bố, lực mua mạnh hơn dự kiến đã kéo theo chuỗi thanh lý vị thế short của đồng tiền số này. Đà tăng giá tiếp tục kích hoạt thêm các lệnh đóng vị thế cưỡng bức, qua đó hình thành mô hình short squeeze điển hình.

Giới đầu tư cũng đặc biệt chú ý đến việc lạm phát Mỹ quay về dưới ngưỡng 4%. Nếu xu hướng hạ nhiệt tiếp diễn, khả năng Fed sớm chuyển sang cắt giảm lãi suất vào mùa thu năm nay có thể tăng lên. Đây là yếu tố quan trọng đối với nhóm tài sản rủi ro như tiền số, vốn nhạy cảm với lãi suất và thanh khoản.

Ở góc độ kỹ thuật, việc một lượng lớn vị thế bán bị đóng cho thấy áp lực giảm giá trước đó đã suy yếu đáng kể. Theo U.Today, sau nhịp biến động này, thị trường đang theo dõi khả năng hình thành các vùng hỗ trợ trung hạn mới của Bitcoin và Ethereum quanh 63.500 USD và 1.800 USD.

Đợt tăng lần này được xem là quá trình tái cơ cấu vị thế trên thị trường phái sinh nhiều hơn là một nhịp hồi giá đơn thuần. Việc Ethereum ghi nhận giá trị thanh lý vị thế short vượt Bitcoin cũng cho thấy dòng tiền đầu cơ ngắn hạn đã dồn mạnh vào đồng tiền này. Trong thời gian tới, diễn biến của thị trường crypto nhiều khả năng vẫn sẽ bám sát các số liệu lạm phát tiếp theo và tín hiệu chính sách tiền tệ từ Fed.