Thượng viện Mỹ có thể công bố ngay trong tuần này bản dự thảo hợp nhất của Luật CLARITY, dự luật được xem là khung pháp lý toàn diện cho cấu trúc thị trường tài sản số. Tuy vậy, các cuộc thương lượng về điều khoản đạo đức và phạm vi điều chỉnh đối với tài chính phi tập trung (DeFi) vẫn chưa ngã ngũ, khiến lịch biểu quyết tại toàn thể Thượng viện tiếp tục bị bỏ ngỏ.

Theo CoinPost ngày 13/7 (giờ địa phương), quá trình hợp nhất hai dự thảo Luật CLARITY do Ủy ban Ngân hàng và Ủy ban Nông nghiệp Thượng viện soạn thảo đang bước vào giai đoạn cuối. Dù vậy, đàm phán giữa hai đảng về một số điều khoản then chốt vẫn kéo dài, nên bản cuối cùng chưa thể chốt ngay.

Trước đó, thị trường kỳ vọng Thượng viện có thể đưa dự luật ra bỏ phiếu trong tuần bắt đầu từ ngày 20/7. Tuy nhiên, bất đồng liên quan đến điều khoản đạo đức vẫn chưa được thu hẹp, làm gia tăng khả năng lùi lịch. Một số nguồn tin cho biết nhiều nội dung vẫn đang được các bên tiếp tục thương lượng.

Luật CLARITY là dự luật trọng tâm nhằm tái thiết khuôn khổ giám sát thị trường tài sản số tại Mỹ. Nội dung cốt lõi của dự luật là làm rõ cơ quan quản lý đối với từng loại tài sản số, đồng thời quy định nghĩa vụ của các chủ thể như sàn giao dịch và môi giới.

Hạ viện Mỹ đã thông qua dự luật này vào tháng 7 năm ngoái. Đến tháng 5 năm nay, Ủy ban Ngân hàng Thượng viện cũng đã hoàn tất bước xem xét ở cấp ủy ban với 15 phiếu thuận và 9 phiếu chống. Hiện nay, hai bản dự thảo của Ủy ban Ngân hàng và Ủy ban Nông nghiệp đang được gộp thành một văn bản thống nhất.

Theo giới trong ngành, bản dự thảo hợp nhất lần này bổ sung đáng kể các điều khoản bảo vệ người tiêu dùng theo yêu cầu của đảng Dân chủ. Phần nội dung mới được thêm vào được cho là dài hơn 70 trang.

Điểm gây tranh cãi lớn nhất hiện nay là phạm vi đối tượng bị điều chỉnh. Cụ thể, các bên vẫn chưa thống nhất về việc áp nghĩa vụ đăng ký, giám sát giao dịch và chống rửa tiền (AML) đối với những nhóm doanh nghiệp tài sản số nào.

Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren của đảng Dân chủ chỉ trích dự thảo hiện tại vì có thể loại một số chủ thể trong lĩnh vực DeFi ra khỏi phạm vi áp dụng của Đạo luật Bảo mật Ngân hàng (BSA). Theo bà, điều này có thể trở thành “tấm vé để né tránh trừng phạt”, khiến việc truy vết dòng tiền bất hợp pháp và thực thi các lệnh trừng phạt trở nên khó khăn hơn.

Ở chiều ngược lại, ngành tiền số cho rằng dự luật sẽ giúp thu hẹp các khoảng trống pháp lý hiện nay. Faryar Shirzad, Giám đốc chính sách của Coinbase, nhận định chính môi trường pháp lý thiếu rõ ràng mới là yếu tố tạo ra kẽ hở cho các chủ thể xấu lợi dụng.

Ông nhấn mạnh Luật CLARITY sẽ quy định rõ nghĩa vụ xác minh khách hàng (KYC), xây dựng chương trình chống rửa tiền, báo cáo giao dịch đáng ngờ (SAR) và tuân thủ lệnh trừng phạt đối với các bên như môi giới, nhà giao dịch và sàn giao dịch. Theo đó, đây không phải là dự luật đưa tiền số ra ngoài phạm vi quản lý.

Tài liệu của Ủy ban Ngân hàng Thượng viện cho thấy dự luật áp dụng các quy định về phòng chống tội phạm tài chính và chống tài trợ khủng bố (CFT) đối với các trung gian tài sản số tập trung. Dự luật cũng trao cho Bộ Tài chính quyền sử dụng “Special Measure 6” để chỉ định các khu vực pháp lý và tổ chức tài chính nước ngoài có rủi ro rửa tiền cao.

Ngoài ra, dự luật còn đề cập việc mở rộng ngân sách cho Mạng lưới Chống tội phạm tài chính (FinCEN), siết quản lý các kiosk tiền số và tăng cường điều tra đối với các dịch vụ mixer.

Một số nội dung khác vẫn chưa đạt đồng thuận, trong đó có điều khoản đạo đức nhằm hạn chế lợi ích liên quan đến tài sản số của tổng thống, phó tổng thống và các nghị sĩ liên bang; cơ chế đối với stablecoin; cách quản lý DeFi; cũng như điều khoản bảo vệ các nhà phát triển phần mềm.

Đáng chú ý, thượng nghị sĩ Ron Wyden được cho là đã gửi thư tới lãnh đạo Thượng viện với tư cách đồng bảo trợ dự luật, đề nghị giữ lại điều khoản bảo vệ các nhà phát triển blockchain không lưu ký trong bản cuối cùng.

Quỹ thời gian lập pháp hiện khá gấp gáp. Khoảng thời gian để Thượng viện xem xét dự luật tại toàn thể chỉ kéo dài từ giữa tháng 7 đến đầu tháng 8, trước khi Quốc hội bước vào kỳ nghỉ hè. Ngay cả khi được Thượng viện thông qua, dự luật vẫn phải quay lại Hạ viện để phê chuẩn lần nữa, khiến dư địa hoàn tất toàn bộ quy trình lập pháp không còn nhiều.

Trong bối cảnh đó, ngành tiền số đang kêu gọi đẩy nhanh tiến độ. Lindsay Fraser, Giám đốc chính sách của Blockchain Association, cho rằng các cuộc đàm phán lưỡng đảng kéo dài nhiều tháng đã tạo nền tảng vững chắc. Theo bà, Thượng viện cần sớm chốt các vướng mắc kỹ thuật còn lại để chuẩn bị cho vòng biểu quyết toàn thể.

Trong khi đó, Tiểu ban Tài sản số thuộc Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện dự kiến tổ chức một phiên điều trần tại New York vào ngày 18/7 với chủ đề cấu trúc thị trường tài sản số. Giới trong ngành nhận định, sau khi dự thảo hợp nhất của Thượng viện được công bố, điều khoản đạo đức và phạm vi quản lý DeFi sẽ là hai biến số then chốt quyết định tốc độ thông qua Luật CLARITY.