Toss Insight cho rằng trong bối cảnh lãi suất, tăng trưởng kinh tế và thị trường chứng khoán biến động, tác động đến lợi nhuận, tăng trưởng và mức độ an toàn của các ngân hàng sẽ không giống nhau. Theo tổ chức này, điều quan trọng không phải là bám vào một dự báo duy nhất, mà là xây dựng phương án ứng phó cho từng kịch bản để giữ cân bằng giữa lợi nhuận, tăng trưởng và an toàn.

Ngày 10/7/2026, Toss Insight - viện nghiên cứu trực thuộc Viva Republica, đơn vị vận hành Toss - cho biết đã công bố báo cáo “Thời đại bất định: Triển vọng ngành ngân hàng và phương án ứng phó”.

Báo cáo tập trung phân tích giai đoạn từ nửa cuối năm 2026 đến năm 2027, dựa trên 8 biến số chính gồm lãi suất, tăng trưởng kinh tế, lạm phát, tỷ giá, cho vay hộ gia đình, cho vay doanh nghiệp, diễn biến giá cổ phiếu và giá nhà. Trên cơ sở đó, nhóm nghiên cứu xây dựng ba kịch bản gồm cơ sở, lạc quan và bi quan, đồng thời ước tính các chỉ tiêu về lợi nhuận, an toàn và tăng trưởng của ngành ngân hàng trong từng trường hợp.

Theo Toss Insight, ngoài dự báo trung bình, báo cáo còn bổ sung phân tích theo phân bố xác suất để đánh giá các chỉ tiêu quản trị của ngân hàng có thể suy giảm đến đâu nếu điều kiện thị trường xấu đi mạnh. Cách tiếp cận này nhằm phản ánh cả rủi ro cực đoan lẫn nhu cầu ứng phó của ngành ngân hàng.

Kết quả cho thấy không có kịch bản nào hoàn toàn có lợi hoặc hoàn toàn bất lợi cho các ngân hàng. Khi lãi suất tăng và kinh tế mở rộng, thu nhập lãi và tăng trưởng tín dụng được hỗ trợ, nhưng áp lực trả nợ của người vay cũng tăng lên, kéo theo nguy cơ nợ quá hạn và nợ xấu. Ngược lại, khi lãi suất giảm và tăng trưởng chậm lại, gánh nặng trả nợ có thể dịu bớt, song nền tảng lợi nhuận và động lực tăng trưởng của ngân hàng lại suy yếu.

Từ đó, báo cáo khuyến nghị các ngân hàng không nên phụ thuộc vào một dự báo duy nhất, mà cần điều chỉnh chiến lược vốn và trích lập dự phòng theo mức độ nhạy cảm của từng kịch bản.

Toss Insight cho rằng thay vì giả định môi trường kinh doanh chỉ diễn biến theo một hướng, các ngân hàng cần theo dõi cách cán cân giữa lợi nhuận, tăng trưởng và an toàn thay đổi ra sao khi các biến số vĩ mô dịch chuyển.

Nhóm nghiên cứu nhận định mối quan hệ đánh đổi này thể hiện rõ hơn ở các ngân hàng số có mô hình chuyên biệt.

Báo cáo cũng cho rằng cơ cấu kinh doanh tập trung vào cho vay hộ gia đình cùng với môi trường pháp lý hiện hành có thể khiến dư địa tăng trưởng tín dụng bị thu hẹp, ngay cả trong giai đoạn kinh tế đi lên.

Một biến số đáng chú ý trong nửa cuối năm nay, theo báo cáo, là khả năng dòng tiền vào tiền gửi chậm lại khi thị trường chứng khoán khởi sắc.

Phân tích của Toss Insight cho thấy, khi lợi suất theo tháng của KOSPI tăng thêm 1 điểm phần trăm, dòng tiền vào tiền gửi kỳ hạn có xu hướng chậm lại trong tối đa ba tháng sau đó. Lấy số dư tại thời điểm tháng 2/2026 làm cơ sở, tác động tương ứng là dòng vốn vào tiền gửi kỳ hạn trong hệ thống có thể giảm khoảng 600 tỷ đến 930 tỷ won.

Báo cáo cho rằng thay vì chỉ tập trung quản lý tổng số dư tiền gửi, các ngân hàng cần phân loại rõ nguồn vốn có khả năng rút ra cao và nguồn vốn có tính ổn định dài hạn để điều chỉnh chiến lược huy động vốn.

Nhóm nghiên cứu Toss Insight nhận định, trong môi trường bất định gia tăng, thành bại của ngân hàng không nằm ở tốc độ tăng trưởng, mà ở việc lựa chọn loại rủi ro có thể chấp nhận và năng lực chống chịu với những rủi ro đó. Nhóm kỳ vọng báo cáo sẽ giúp các ngân hàng rà soát lại điểm cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận.