Bitcoin lùi về vùng 62.000 USD khi giá dầu tăng mạnh và thị trường thận trọng trước biên bản cuộc họp tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Tâm lý né rủi ro trên các thị trường tài chính toàn cầu cũng nhanh chóng lan sang thị trường tiền số.

Ngày 8/7 (giờ địa phương), Cointelegraph cho biết Bitcoin được giao dịch quanh mốc 62.000 USD, giảm khoảng 2% trong 24 giờ.

Diễn biến điều chỉnh lần này chủ yếu đến từ các yếu tố vĩ mô và hoạt động giảm vị thế trên thị trường phái sinh, thay vì xuất phát từ các vấn đề nội tại của thị trường tiền số. Cổ phiếu bán dẫn và trí tuệ nhân tạo (AI) đồng loạt giảm mạnh, trong khi căng thẳng quân sự giữa Mỹ và Iran leo thang đã đẩy giá dầu tăng khoảng 5%, qua đó làm suy yếu khẩu vị rủi ro.

Thị trường cũng đang dõi theo biên bản cuộc họp tháng 6 của Fed. Hiện xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tiếp theo đang được thị trường phản ánh ở mức khoảng 73%. Tuy nhiên, giới đầu tư quan tâm nhiều hơn đến giọng điệu của biên bản liên quan tới lạm phát và lộ trình lãi suất, hơn là bản thân quyết định giữ nguyên lãi suất.

Cán cân mua - bán trên thị trường đã đảo chiều chỉ trong một ngày. Dữ liệu về chênh lệch khối lượng giao dịch lũy kế giữa thị trường futures và spot cho thấy trong ngày 7/7, khi Bitcoin vượt 64.000 USD, dòng tiền mua ròng chiếm ưu thế. Riêng thị trường futures ghi nhận khoảng 585 triệu USD mua ròng, trong khi thị trường spot đóng góp thêm khoảng 119 triệu USD, nâng tổng giá trị lên khoảng 705 triệu USD.

Sang ngày 8/7, xu hướng này đổi chiều. Giới giao dịch thu hẹp vị thế trước lo ngại giá dầu đi lên, cổ phiếu bán dẫn bị bán mạnh và sự bất định quanh thời điểm công bố biên bản Fed. Áp lực bán trên thị trường futures tăng lên khoảng 500 triệu USD, còn thị trường spot cũng ghi nhận bán ròng khoảng 86 triệu USD. Điều này cho thấy nhịp phục hồi trước đó phụ thuộc nhiều hơn vào thị trường futures so với spot.

Các chỉ báo phái sinh cũng phản ánh xu hướng tương tự. Funding rate và open interest của Bitcoin đồng loạt đi xuống. Dù vậy, nếu xét theo tuần, funding rate vẫn duy trì ở mức dương, cho thấy còn quá sớm để kết luận xu hướng chung đã đảo chiều hoàn toàn.

Quy mô thanh lý chưa quá lớn nhưng nghiêng rõ về phía các vị thế mua. Trong ngày 8/7, phần lớn các lệnh thanh lý bắt buộc rơi vào vị thế long, với giá trị khoảng 47 triệu USD, trong khi vị thế short chỉ khoảng 4 triệu USD. Dữ liệu từ Hyblock cho thấy một lượng lớn vị thế long đang tập trung quanh mốc 61.000 USD. Nếu Bitcoin lùi về vùng giá này, áp lực bán do thanh lý có thể khuếch đại đà giảm trong ngắn hạn.

Dù vậy, lực mua chưa biến mất. Bên đặt cược giá tăng vẫn tìm cách hấp thụ nhịp giảm quanh mốc 60.000 USD và thấp hơn. Dòng tiền vào thị trường spot cùng hoạt động mua vào của các quỹ ETF Bitcoin spot cũng cho thấy nhu cầu đầu tư vẫn hiện diện ở vùng giá hiện tại.

Tuy nhiên, động lực chính chi phối biến động gần đây vẫn đến từ thị trường futures. Với cấu trúc như vậy, giá Bitcoin có thể rung lắc mạnh trong thời gian ngắn mỗi khi niềm tin thị trường suy yếu.

Tâm lý nhà đầu tư cũng chưa cải thiện đáng kể. Chỉ số Sợ hãi và Tham lam của thị trường tiền số cho thấy trạng thái hiện vẫn ở vùng “sợ hãi”. Thương vụ Strategy bán 3.588 BTC gần đây cũng được xem là một yếu tố gây áp lực lên thị trường. Khi giá Bitcoin hiện thấp hơn mức giá mua bình quân 74.582 USD của công ty, nhà đầu tư đang cảnh giác với khả năng Strategy, doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin lớn nhất, có thể tiếp tục bán ra.

Trong ngắn hạn, thị trường tập trung vào ba biến số chính: căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông có tiếp tục đẩy giá dầu đi lên hay không; biên bản Fed có làm suy yếu kỳ vọng hạ lãi suất hay không; và liệu Bitcoin có giữ được mốc 61.000 USD, nơi tập trung nhiều vị thế long có nguy cơ bị thanh lý, hay không. Nhu cầu từ thị trường spot và lực mua từ các quỹ ETF Bitcoin spot vẫn là yếu tố hỗ trợ, nhưng diễn biến giá ngắn hạn nhiều khả năng sẽ phụ thuộc lớn vào việc áp lực giảm rủi ro trên thị trường futures còn kéo dài tới đâu.