Micron đang trở thành một trong những cái tên nổi bật nhất trên Phố Wall khi cổ phiếu tăng mạnh nhờ làn sóng đầu tư vào trung tâm dữ liệu AI. Theo TechCrunch ngày 28/6 (giờ địa phương), triển vọng của hãng chip nhớ này hiện gắn chặt với câu hỏi thị trường còn thiếu hụt bộ nhớ cho AI trong bao lâu.

Cổ phiếu Micron đã tăng hơn 236% trong một tháng và chốt phiên ngày 26/6 ở mức 1.132 USD/cổ phiếu. Mức tăng này càng đáng chú ý nếu so với giai đoạn trước khi cổ phiếu chủ yếu giao dịch dưới mốc 100 USD.

Trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, có thời điểm vốn hóa của Micron vượt cả Meta và Tesla. Tính theo giá đóng cửa ngày 26/6, vốn hóa công ty đạt khoảng 1.270 tỷ USD, tiến sát Meta với 1.390 tỷ USD và Tesla với 1.420 tỷ USD.

Micron được xem là một trong những doanh nghiệp hưởng lợi lớn nhất từ làn sóng xây dựng trung tâm dữ liệu AI, vốn đang đẩy nhu cầu DRAM, NAND và đặc biệt là bộ nhớ băng thông cao HBM tăng vọt.

Một máy chủ AI cần dung lượng bộ nhớ lớn gấp nhiều lần so với laptop. Khi các tập đoàn như Nvidia, Microsoft, Amazon, Google, Meta, Oracle cùng nhiều nhà cung cấp hạ tầng quy mô lớn đồng loạt mua vào, nguồn cung trên thị trường càng thêm căng thẳng. Ngay cả các hãng PC như Dell và HP cũng phải tham gia cuộc đua giành chip nhớ.

Tình trạng khan hiếm này được thị trường gọi là “RAMageddon” và có thể kéo dài tới năm 2027.

Trong báo cáo kết quả kinh doanh quý III công bố tuần trước, Micron ghi nhận doanh thu 41,45 tỷ USD, cao gấp 4 lần cùng kỳ. Lợi nhuận ròng tăng từ 1,88 tỷ USD lên 28,2 tỷ USD, tương đương mức tăng khoảng 15 lần. Công ty cũng dự báo doanh thu quý IV đạt 49-51 tỷ USD.

Tuy vậy, TechCrunch lưu ý điểm yếu cố hữu của ngành chip nhớ là việc mở rộng công suất cần nhiều thời gian và chi phí lớn. Khi năng lực sản xuất tăng lên, nhu cầu có thể hạ nhiệt, kéo theo chu kỳ dư cung và giá giảm sâu lặp lại như trước đây.

Để giảm rủi ro trước khả năng nhu cầu suy yếu hoặc thị trường rơi vào dư cung, Micron cho biết đã ký các hợp đồng cung ứng dài hạn với Nvidia, Anthropic và những đối tác khác. Sebastian Naji, nhà phân tích tại William Blair, nhận định nhu cầu hiện vẫn tăng nhanh hơn tốc độ đưa các phòng sạch mới vào vận hành. Theo ông, việc mở rộng các hợp đồng dài hạn sẽ giúp Micron cải thiện khả năng dự báo doanh thu và có thể tạo nền tảng cho tăng trưởng lợi nhuận bền vững hơn.