Micron cho rằng tình trạng thiếu hụt bộ nhớ hiện nay không chỉ đến từ nhu cầu tăng mạnh, mà còn liên quan đến các hợp đồng dài hạn và sức ép duy trì mức giá thấp từ những khách hàng lớn. Dù không nêu tên cụ thể, giới trong ngành nhận định phát biểu này nhiều khả năng nhắm tới chiến lược mua hàng của Apple.

Theo NineToFiveMac ngày 25/6 (giờ địa phương), trong một cuộc phỏng vấn gần đây, ông Sumit Sadana, Giám đốc Kinh doanh của Micron, cho biết mặt bằng giá bộ nhớ duy trì ở mức thấp trong thời gian dài đã khiến các nhà cung cấp khó mạnh tay đầu tư mở rộng công suất.

Phát biểu này được đưa ra ngay sau khi Apple tăng giá một số sản phẩm, trong đó có MacBook và iPad. Trả lời The Wall Street Journal, CEO Tim Cook cho biết tình trạng thiếu bộ nhớ thời gian gần đây là một trong những nguyên nhân chính khiến hãng điều chỉnh giá bán.

Apple từ lâu được xem là một trong những khách hàng có khả năng đảm bảo nguồn cung bộ nhớ ổn định với chi phí tương đối thấp nhờ các hợp đồng dài hạn. Theo giới phân tích, nhờ quy mô mua hàng lớn và các thỏa thuận ký trước với nhà cung cấp, Apple chịu áp lực chi phí thấp hơn so với nhiều doanh nghiệp khác ngay cả khi giá bộ nhớ đi lên.

Tuy nhiên, theo Micron, chính cấu trúc giao dịch này lại là một phần nguyên nhân dẫn tới tình trạng thiếu hụt hiện tại. Ông Sumit Sadana cho rằng việc giữ giá ở mức thấp quá lâu đã làm giảm động lực đầu tư của các nhà cung cấp. Micron lập luận rằng nếu biên lợi nhuận không đủ hấp dẫn, doanh nghiệp sẽ khó mở rộng công suất; khi nhu cầu tăng vọt, nguy cơ thiếu cung vì thế càng nghiêm trọng hơn.

Thực tế, Micron vừa công bố kết quả kinh doanh vượt dự báo của thị trường nhờ đà tăng của giá bộ nhớ. Doanh thu quý III năm tài chính tăng 346% so với cùng kỳ năm trước, trong khi biên lợi nhuận gộp tiến sát 85%. Triển vọng quý IV cũng cao hơn kỳ vọng của giới đầu tư. Sau thông tin này, cổ phiếu Micron tăng khoảng 15% trong giao dịch ngoài giờ và tiếp tục đi lên trong phiên kế tiếp.

Thị trường hiện cũng chú ý đến việc Apple và Micron đang đưa ra hai cách lý giải khác nhau cho cùng một hiện tượng thiếu bộ nhớ. Apple cho rằng nguồn cung thắt chặt đã buộc hãng phải tăng giá sản phẩm, trong khi Micron nhấn mạnh sức ép giá kéo dài đã làm suy yếu khả năng đầu tư của nhà cung cấp, từ đó khiến tình trạng thiếu hụt thêm trầm trọng.

Theo giới phân tích, tranh luận này có thể ảnh hưởng đến cấu trúc hợp đồng trong ngành bộ nhớ thời gian tới. Các khách hàng lớn có thể duy trì chi phí ổn định nhờ hợp đồng dài hạn, nhưng nếu lợi nhuận của nhà cung cấp bị kéo xuống quá thấp, kế hoạch đầu tư nhà máy và mở rộng nguồn cung có thể bị trì hoãn.

Trong bối cảnh nhu cầu từ máy chủ AI và điện toán hiệu năng cao tăng nhanh, bài toán cân bằng giữa giá mua và động lực đầu tư đang trở thành vấn đề lớn của thị trường bộ nhớ. Giới đầu tư hiện theo dõi sát tốc độ mở rộng nguồn cung trong thời gian tới, cũng như khả năng các hợp đồng dài hạn giữa khách hàng lớn và doanh nghiệp bán dẫn sẽ thay đổi ra sao. Khi nhu cầu bộ nhớ trong kỷ nguyên AI tiếp tục tăng, khả năng xuất hiện một mô hình hợp đồng mới vừa đảm bảo tính cạnh tranh về giá, vừa hỗ trợ ổn định nguồn cung cũng đang được quan tâm.