BlackRock vẫn khuyến nghị các công ty tư vấn tài chính dành 1-2% danh mục cho Bitcoin, dù dòng vốn đang rút khỏi các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ và tâm lý thị trường nghiêng mạnh về chủ đề AI.

Theo Cryptopolitan, ngày 23/6 BlackRock đăng tải thông điệp này trên tài khoản mạng xã hội chính thức, đồng thời dẫn liên kết tới trang sản phẩm iShares Bitcoin Trust (IBIT).

Tuy vậy, chính BlackRock cũng thừa nhận bối cảnh thị trường hiện không thuận lợi cho Bitcoin. Robby Mitchnick, lãnh đạo mảng tài sản số của BlackRock, cho biết Bitcoin đã trải qua giai đoạn khó khăn kể từ tháng 10/2025. Theo ông, các nhóm tài sản không gắn với câu chuyện AI, bao gồm vàng và kim loại quý, đang nhận được ít sự chú ý hơn khi làn sóng AI hút phần lớn dòng tiền trên thị trường.

Diễn biến dòng vốn cũng phản ánh xu hướng này. Các ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ đã ghi nhận hơn 45 phiên giao dịch liên tiếp bị rút vốn, với tổng giá trị rút ròng vượt 7,8 tỷ USD. Trên thị trường, Bitcoin hiện giao dịch quanh 62.500 USD, thấp hơn nhiều so với đỉnh hơn 120.000 USD vào cuối năm ngoái.

IBIT cũng không nằm ngoài xu hướng đó. Sau khi ra mắt vào tháng 1/2024 và thu hút mạnh dòng tiền, quỹ này gần đây bắt đầu chịu áp lực rút vốn. Dữ liệu từ Sosovalue cho thấy tài sản ròng của IBIT vẫn ở mức khoảng 49 tỷ USD, nhưng riêng ngày 22/6 quỹ bị rút 171,96 triệu USD.

Cuộc cạnh tranh hút vốn tổ chức cũng đang thay đổi. Bài viết cho biết kế hoạch IPO gần đây của SpaceX cùng nỗ lực thúc đẩy niêm yết của Anthropic - doanh nghiệp được cho là đặt mục tiêu định giá 1.000 tỷ USD - đang trở thành những điểm đến mới cho dòng vốn từng chảy vào các sản phẩm tiền số. Trong bối cảnh đó, BlackRock không rút lại quan điểm đưa Bitcoin vào danh mục, nhưng môi trường phân bổ vốn đã khác trước.

Ở góc nhìn trung và dài hạn, BlackRock đang theo dõi thêm các biến số vĩ mô. Mitchnick nhận định nợ công và thâm hụt ngân sách của Mỹ là những yếu tố có khả năng lớn nhất khơi lại nhu cầu đối với Bitcoin trong 12 tháng tới. Ông cũng cho rằng tranh luận về chính sách tài khóa có thể nóng lên khi cuộc bầu cử giữa kỳ đến gần.

Lãi suất cũng là một biến số quan trọng. Theo Mitchnick, tương tự vàng, Bitcoin thường chịu áp lực khi lãi suất tăng. Điều đó đồng nghĩa, nếu xu hướng lãi suất và lo ngại về tài khóa cùng quay trở lại, làn sóng rút vốn hiện nay có thể đảo chiều.

Trước đó, ngày 16/6, BlackRock đã ra mắt iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA). Quỹ này áp dụng chiến lược covered call, tức bán quyền chọn hàng tháng với quy mô tương đương khoảng 1/4 đến 1/3 lượng Bitcoin nắm giữ nhằm tạo dòng tiền. Jay Jacobs, người phụ trách mảng ETF cổ phiếu Mỹ của BlackRock, cho biết sản phẩm hướng tới lợi suất 15-25% mỗi năm, đổi lại nhà đầu tư phải chấp nhận từ bỏ khoảng 30% mức tăng của Bitcoin.

Phí quản lý của BITA là 0,65%, còn quy mô tài sản ròng tại thời điểm ra mắt vào khoảng 10,5 triệu USD. BlackRock nhắm sản phẩm này tới nhóm khách hàng như công ty tư vấn tài chính, doanh nghiệp bảo hiểm và quỹ hưu trí - những tổ chức còn dè dặt với Bitcoin do tài sản này không tạo ra dòng tiền. Jacobs cũng cho biết khoảng 75% người mua IBIT chưa từng nắm giữ ETF trước khi đầu tư vào quỹ Bitcoin; sau đó, nhiều người trong số này tiếp tục mở rộng sang các quỹ S&P 500, vàng và AI của BlackRock.

Thông điệp BlackRock phát đi lần này khá rõ ràng: trong ngắn hạn, dòng tiền vẫn đang rời khỏi Bitcoin khi thị trường ưu tiên chủ đề AI; nhưng về chiến lược phân bổ tài sản, tỷ trọng 1-2% vẫn được xem là phù hợp. Theo BlackRock, vai trò của Bitcoin trong danh mục đang thay đổi và có thể được xem là tài sản bổ trợ cho mục tiêu đa dạng hóa. Công ty cho rằng mức phân bổ khiêm tốn, thường khoảng 1-2%, vẫn có thể tạo tác động tới tiềm năng sinh lời của danh mục mà không làm gia tăng rủi ro quá mức.