Bitcoin đã rơi khỏi mốc 64.000 USD và có lúc lùi về quanh 62.000 USD, trong bối cảnh đồng USD tăng mạnh, dòng vốn rút khỏi các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ và thị trường lo ngại hơn về triển vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Theo Bitcoin Magazine ngày 18/6 (giờ địa phương), Bitcoin giảm khoảng 4% từ đỉnh 66.315 USD ghi nhận ngày 17/6 xuống vùng 62.000 USD trong đầu phiên 18/6. Sau đó, đồng tiền số này dao động quanh 62.500 USD, song động lực phục hồi vẫn khá yếu.

Nguyên nhân chính của nhịp giảm đến từ thay đổi trong kỳ vọng chính sách tiền tệ. Fed giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 3,50%-3,75%, nhưng bản dự báo cập nhật cho thấy lập trường thắt chặt hơn. Các nhà hoạch định chính sách hạ kỳ vọng cắt giảm lãi suất và để ngỏ khả năng tiếp tục tăng lãi suất. Chủ tịch Fed Kevin Warsh cũng đề cập việc lùi khỏi các tín hiệu chính sách mang tính “đi trước”, qua đó làm gia tăng bất định trên thị trường tài chính.

Phản ứng của thị trường cho thấy xu hướng né tránh rủi ro gia tăng. Tiền mã hóa suy yếu cùng nhóm cổ phiếu tăng trưởng, trong khi chỉ số USD lên mức cao nhất trong hơn một năm. Lợi suất trái phiếu tăng và đồng USD mạnh lên tiếp tục gây sức ép lên Bitcoin, vốn là tài sản nhạy cảm với thanh khoản. Dù giá dầu giảm về quanh 75 USD/thùng sau khi Mỹ và Iran đạt thỏa thuận tạm thời giúp eo biển Hormuz mở lại và hoạt động xuất khẩu dầu của Iran được nối lại, Bitcoin gần như không phản ứng.

Thị trường quyền chọn cũng là một yếu tố gây áp lực. Đợt đáo hạn quyền chọn Bitcoin dự kiến diễn ra ngày 26/6 hiện có khoảng 10,5 tỷ USD hợp đồng mở. Quyền chọn mua tập trung tại mức giá thực hiện 80.000 USD, trong khi nhu cầu quyền chọn bán dồn quanh mốc 60.000 USD. Mức “max pain” hiện ở 74.000 USD, cao hơn đáng kể so với giá giao ngay.

Về mặt kỹ thuật, thị trường đang theo dõi sát một số ngưỡng quan trọng. Bitcoin vẫn nằm dưới mức thoái lui 61,8% quanh 65.000 USD, đồng thời chưa vượt được đường kháng cự xu hướng gần 68.400 USD. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã lùi về vùng trung tính, còn các chỉ báo dòng tiền cho thấy lực mua suy yếu. Các chỉ báo xu hướng cũng tiếp tục nghiêng về bên bán kể từ đỉnh hồi tháng 5.

Thanh khoản ngắn hạn hiện tập trung ở phía trên vùng 65.000-67.000 USD, cùng các mốc 63.500 USD và dưới 62.000 USD. Đây được xem là những khu vực giá có thể bị quét thanh khoản khi đòn bẩy tích tụ trên thị trường.

Giới đầu tư hiện đặc biệt chú ý đến khả năng giữ vững mốc 62.000 USD. Nếu vùng này bị xuyên thủng, mốc 60.000 USD và khu vực dưới đáy tháng 6 sẽ trở thành các ngưỡng hỗ trợ tiếp theo. Trong trường hợp áp lực vĩ mô tiếp tục gia tăng, thị trường cũng đặt ra kịch bản Bitcoin có thể lùi về vùng 50.000 USD.

Dòng tiền từ nhà đầu tư tổ chức vẫn chưa cho thấy tín hiệu hỗ trợ rõ rệt. Các ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ đã ghi nhận rút ròng trong một số phiên gần đây, cho thấy nhu cầu từ nhóm nhà đầu tư lớn đang chậm lại. Chỉ số Coinbase Premium cũng duy trì ở mức âm, phản ánh lực mua từ nhà đầu tư Mỹ còn yếu.

Tuy nhiên, không phải mọi tín hiệu đều theo hướng tiêu cực. Số lượng ví nắm giữ hơn 1.000 BTC đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 3, trong khi lượng Bitcoin trên các sàn giao dịch tiếp tục giảm. Diễn biến này cho thấy xu hướng nắm giữ dài hạn vẫn còn, dù tâm lý giao dịch ngắn hạn đang suy yếu.

Trong thời gian tới, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục tìm kiếm xu hướng trong biên độ 60.000-70.000 USD. Nếu Bitcoin lấy lại mốc 65.000 USD và vượt tiếp 67.000 USD, kỳ vọng kiểm định lại vùng 70.000 USD có thể quay trở lại. Ngược lại, nếu không giữ được vùng hỗ trợ hiện tại, rủi ro giảm sâu hơn sẽ tăng lên khi sức ép vĩ mô từ Fed vẫn còn kéo dài.