Bitcoin trong phiên 26/5 (giờ địa phương) có thời điểm tăng lên 78.000 USD trước khi nhanh chóng đảo chiều đi xuống, khiến cả vị thế long và short đồng loạt bị thanh lý trong bối cảnh thị trường tiền số vẫn biến động mạnh vì thanh khoản thấp.

Theo Cointelegraph, Bitcoin không hưởng lợi rõ rệt từ đà tăng của chứng khoán Mỹ mà tiếp tục dao động mạnh, liên tục quét cả hai phía của thị trường phái sinh.

Dữ liệu từ TradingView cho thấy cặp BTC/USD đã chạm 78.000 USD vào thời điểm Phố Wall mở cửa, mức cao nhất kể từ thứ Năm tuần trước. Tuy nhiên, đà tăng không duy trì được lâu. Giá sau đó giảm nhanh, kéo theo làn sóng thanh lý ở cả lệnh long lẫn short.

Số liệu của Coinglass cho thấy trong 24 giờ gần nhất, tổng giá trị các vị thế Bitcoin bị thanh lý lên tới 66 triệu USD, phản ánh trạng thái thị trường bị quét mạnh ở cả hai chiều.

Diễn biến này được cho là gắn với rủi ro gia tăng tại Trung Đông. Sau khi Mỹ không kích Iran, triển vọng của các nỗ lực thúc đẩy một thỏa thuận hòa bình gần đây trở nên kém chắc chắn hơn, qua đó gây sức ép lên tâm lý của giới đầu tư đối với nhóm tài sản rủi ro.

Giá dầu quốc tế cũng leo sát mốc 95 USD/thùng đối với dầu chuẩn West Texas Intermediate (WTI). Dù vậy, chứng khoán Mỹ nhanh chóng lấy lại trạng thái tích cực và lập đỉnh lịch sử mới, trong khi Bitcoin lại diễn biến kém đồng pha hơn với các tài sản rủi ro khác.

Thị trường hiện đánh giá biến động giá Bitcoin đang chịu chi phối nhiều hơn bởi các vùng thanh khoản thay vì một xu hướng rõ ràng. Công ty phân tích Material Indicators cho rằng diễn biến gần đây chủ yếu bị dẫn dắt bởi hoạt động “săn thanh lý”.

Theo đơn vị này, các nhà đầu tư lớn chưa chuyển hẳn sang xu hướng tăng vì thay đổi trong bối cảnh vĩ mô, mà chủ yếu vẫn thực hiện các giao dịch ngắn hạn theo kiểu “swing trade”.

Material Indicators cũng nhắc lại một số ngưỡng kỹ thuật quan trọng. Trong đó, đường trung bình động đơn giản 21 tuần của Bitcoin hiện nằm tại 75.800 USD.

Trader Dan Crypto Trades cho biết khi nhìn trên khung rộng hơn, các cụm thanh khoản lớn nhất hiện tập trung quanh 83.000 USD và 74.000 USD. Điều này cho thấy ngay cả khi xuất hiện nhịp phục hồi ngắn, thị trường vẫn có khả năng tiếp tục hấp thụ thanh khoản ở vùng giá thấp hơn.

Một biến số khác là các vị thế nghiêng về xu hướng tăng đang gia tăng. Công ty phân tích on-chain Glassnode cho biết funding rate của hợp đồng tương lai Bitcoin đã đi lên rõ rệt, chuyển từ vùng âm sang vùng dương.

Theo Glassnode, đây là sự đảo chiều mạnh so với trạng thái thiên về short trong tháng 4. Dù tín hiệu này phản ánh nhu cầu mở vị thế long tăng lên, việc thị trường nghiêng quá nhiều về một phía cũng có thể khiến rủi ro bị thanh lý tiếp tục gia tăng.

Tuy nhiên, mức độ sôi động trong giao dịch thực tế vẫn chưa cao. K33 Research nhận định Bitcoin gần như đi ngang trong một tuần qua, trong khi hoạt động của toàn thị trường tiền số cũng chậm lại.

Vetle Lunde, Trưởng bộ phận Nghiên cứu của K33 Research, cho biết khối lượng giao dịch spot theo tuần đang tiến sát mức thấp nhất từ đầu năm. Hoạt động giao dịch phái sinh cũng suy giảm trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) và các sàn quốc tế, trong khi hợp đồng mở (open interest) nhìn chung vẫn đi ngang.

Trong bối cảnh đó, tâm điểm của thị trường đang dần chuyển từ các nhịp tăng giảm ngắn hạn sang câu hỏi thanh khoản sẽ tích tụ ở đâu và được giải tỏa tại vùng giá nào. Với rủi ro từ Trung Đông, giá dầu và khả năng duy trì đà tăng của chứng khoán Mỹ vẫn là những biến số bên ngoài đáng chú ý, Bitcoin nhiều khả năng sẽ tiếp tục đối mặt với các nhịp biến động mạnh do thanh lý trong điều kiện thanh khoản suy yếu.